星期一

　　“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

　　融资是借钱买证券,通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；

　　融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

　　目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。

　　融资融券的作用

　　1、发挥价格稳定器的作用

　　在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一股价暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌；反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。

　　2、有效缓解市场的资金压力

　　对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。

　　3、刺激A股市场活跃

　　融资融券业务有利于市场交投的活跃,利用场内存量资金放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。中信建投证券分析师吴春龙和陈祥生认为,融资融券业务有利于增加股票市场的流通性。

　　4、改善券商生存环境

　　融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。

　　5、多层次证券市场的基础

　　融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。
 
　　融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的,将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用,反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面,其一,透支比例过大,一旦股价下跌,其损失会加倍；其二,当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用。

　　推荐阅读: 融资融券知识专题

12345678下一页 融资融券的交易模式

　　高度市场化的美国模式在证券融资融券交易中,包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下,其由专门的机构例如证券金融公司提供；在分散模式下,转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。

　　1、分散信用模式。

　　投资者向证券公司申请融资融券,由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时；向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金集中授信的日本模式融市场基础上,不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表,香港市场也采用类似的模式。

　　2、集中信用模式。

　　券商对投资者提供融资融券,同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通,以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量,对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。
　　
　　3、双轨制信用模式。
 6    1 2 3 4 5 6 下一页 尾页

【1】什么是退市整理？ http://www.mobute.com/showinfo-10-19806-0.html

【2】如何通过财务报表提前判断公司退市风险？ http://www.mobute.com/showinfo-10-19805-0.html

【3】什么情况下股票会强制退市？ http://www.mobute.com/showinfo-10-19804-0.html

【4】如何识别和防范盘口对倒行为？ http://www.mobute.com/showinfo-10-19803-0.html

【5】盘口对倒是什么意思？ http://www.mobute.com/showinfo-10-19802-0.html

【6】IPO http://www.mobute.com/showinfo-10-7882-0.html

【7】集合竞价 http://www.mobute.com/showinfo-10-7881-0.html

【8】技术分析 http://www.mobute.com/showinfo-10-7880-0.html

【9】净资产 http://www.mobute.com/showinfo-10-7879-0.html

【10】流通股 http://www.mobute.com/showinfo-10-7878-0.html

++最新消息

无相关信息

2025年05月03日概念驱动:忽略了人气过盛板块