之前我们在2020年05月21日“股票技巧 股票分析”中介绍过《昨天拍了块地，北京已是房价翻番的节奏。。》，现在我们来了解操盘手股票分析技巧：(凌云B股)你们说这货转A怎么转？。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。

问

股友股票

发表于 凌云B股(900957)

你们说这货转A怎么转？
总股本3.49亿，总负债5.4亿，净资产收益率5.46%。
看着这三个数字，你是不是感觉心惊肉跳？不要怕，因为账面资产是10个亿，你懂的。
可我告诉你们，这还是只账面上的钱，真实的情况是唯一的核心资产太阳能发电厂其盈利收入的2/3靠政府补贴，且政府许诺的补贴长期欠款。
应收账款有1.8亿常年挂账。
现在每年靠着贷款和发电收入的利差勉强度日。
最后说一下最最致命的问题，发电指标的问题。
因发电成本过高，导致竞争不到发电指标，简单点说电卖不出去。
这还不是最头大的，最头大的是因光伏发电技术不断更新换代，现如今的光伏板比当时投建的发电厂效率最少提高30%，甚至还要高。
也就是说核心资产随时面临大面积减值的风险。
顺便说一下，凌云B随时有资产崩塌的可能性。
我国现在发电市场发电量长期有富余，在国家长期节能减排的长期国策下，煤炭价格将长期处于低位，火电厂大多是国资大户，拥有充裕的资本为电厂升级升级，并且低成本的火电还将长期把持发电市场。
光伏发电毫无竞争优势。
那么问题来了。
如果把凌云B这样的资产搞到A股去，定价多少才合适？到A股市场，凌云B资产打折是必然的结果。
1.37RMB/股的净资产，按现在1.8倍的市净率，36倍的市盈率价格，我是不会不认投的，一项投资要36年回本，还是个靠补贴现金随时断奶的项目，一代人亡了还没够本。
如按电力行业平均17倍市盈率高估值来算，0.07*17=1.19/股人民币。
1.19元这个价格，按照上市当天不设涨跌停板限制，实在没啥吸引力，估计当天就有可能跌破面值。
凌云B有可能将成为刚上市就是退市的上市公司。
按现在$0.36市价来算，折合2.54RMB，各位股东会一上市就亏出翔来的。
所以各位别想着去搞什么B转A了，A股市场的选择面比B股大得多，B股不认的资产A股更不认！这样的股票上市就是退市的节奏。
总结：凌云B的问题归根结底就是钱的问题。
1、政府补贴的催收。
光每年利息损失就940万，

股友回答

都

股友都是

2020年5月21日

楼主分析的不错。以下是我个人对如果凌云转A的卖点补充，首先流动性溢价的增值。第二稀缺资源的增值。第三如果嘉业整体上市的话那凌云的资产质量还是会有所提高的，不排除嘉业有受市场欢喜的项目。第四如果有政策倾斜不排除红筹股借壳纯B的

股

股友股友

2020年5月21日

胡说八道

买

股友买房

2020年5月21日

关键是谁掏钱？按现在的价格，抱着光伏发电不注资就上A是作死。上A估不到高价，小股东这过不去。让大股东定增，2个多亿投进去，往小股东这摊薄稀释更过不去。
要让嘉业掏钱很难，因为嘉业本身就是个房地产公司，现在房地产上市资产都在打折卖，同样估不到高价。这和东贝不一样，东贝是东贝集团的亲儿子，老子把亲儿子替换下来在A股市场是能融到钱的。

买

股友买房

2020年5月21日

流动性溢价已经在B股市场高估了。我已经算过了，按现在估值在A股市场能估到1.5RMB已经是谢天谢地，谢空气了。0.36刀约合2.54RMB，上市亏死啊。东贝这样的货在B股是稀缺壳资源，现在A搞注册制了，有实力还不如直接上市。这个壳不值钱啊。

爱

股友爱听

2020年5月21日

楼主这二个月学习的不少，就是分析的目的性太强，容易暴露哦

买

股友买房

2020年5月21日

谢谢鼓励，当个故事你就笑笑。这两个月是学的不少，03年收过毛票股，赚过也亏过，亏吃多了长记性了。手上还有600股生态5（蓝田）出不掉，捂在手上好多年了。

乾

股友乾坤

2020年5月21日

如果你没有买股票写了一大堆字，你是不是吃饱了撑的？？？？

迪

股友迪安

2020年5月21日

那你还关注它干嘛

买

股友买房

2020年5月21日

手上还有20000股，否则我这么关心干嘛。原来手上有40000，383出了20000。

10月底！最后说个机会！布局11月妖股！

28号通过三百份研报筛选出来的一只跨周妖股“光弘科技”已经拉高67个点，就在微信和微博贴出，关注我微信和朋友圈的盆友跟上的应该都吃到了妥妥的67cm大肉，10月10日已经完全兑现，止盈离场，来了就可以免费获取！做对事情跟对人，学会借势借力，改变现在绿灯转红灯的局麻！掌握技巧后期十拿九稳！
继本周分享光弘科技大涨之后，我再次筛选出一只强势连板妖股，预计40cm！
该股有以下特征：
（1）保持全年业绩大幅增长，现金流能力超强
（2）行业/公司高景气赛道，中长期仍大空间；
（3）细分赛道龙头；
（4）基本面优质。业绩指标边际改善；
（5）好行业，好高管，好产品/服务等。
（6）主力红色控盘凸显，主升浪启动迹象。
（7）有望只追光弘科技，预计4个板以上！
感兴趣的粉丝可以添加笔者微信；bairifanbei 备注微博11月！ 免费获取！