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问

股友简放

发表于 财富号评论(cfhpl)

A股的这些核心资产当前合理估值是多少 ？
一、中国平安保险估值主要看P/EV（价格和内含价值比，称为内含价值倍数），平安2019年的每股内含价值是65.67元，平安历史股价很少有低于1.1倍的PE/V，按照1.1倍计算，合理股价在72元左右。
今年来，中国平安的股价回调不少，那么中国平安是不是不太行了。
2007年中国平安最高峰时其PE/V甚至一度高达7倍，然而随着投资富通的巨亏，仅仅1年时间，中国平安的股价就从149元高位暴跌至20元。
现在的中国平安，净利润是12年前的10倍，总资产是12年的8倍，估值却没有12年前高，很明显，如今的中国平安的投资价值明显高于2007年时的投资价值。
历经10多年，中国平安虽然经历了数次大跌，但凭借其优秀的基本面，平安的股价（复权价）仍以年平均15%~18%的速度增长。
每一次的大幅下跌，只会使估值的弹簧被压得更紧，最终导致未来向上的动能更强劲。
这种估值长期躺在底部、价格“被业绩推着走”的股票对长期投资者来说是具有投资价值的。
二、贵州茅台贵州茅台用绝对估值法估值：市值（内在价值）=净资产*（1+ROE）^N * 安全边际。
这里的N，等于7加护城河加成长性，为什么是7+护城河+成长性，因为A股市场多年来的平均ROE为10%，所以平均ROE为10%的企业算是及格线。
如果一家企业保持平均10%的ROE，7年时间可以回本，而7年时间，基本上是A股的一个牛熊周期，所以我们选取7作为基本值，在7的基础上，分析企业的护城河和成长性，增减N值。
而安全边际也是根据护城河和成长性综合判断。
这个公式只适用于现金流充沛的企业，如果企业的现金流为负或者历年上下变化很大，则不适合。
滚动ROE=（304.54+112.21）/1252.58=33.27%下限值= 1252.58 *（1+33.27%）^9 * 80% =13289上限值 = 1252.58*（1+33.27%）^10 * 90% =19924下限值：

股友回答

圆

股友圆月

2020年5月10日

一是看增长率，二是看行业空间

股

股友股友

2020年5月10日

这只巨无霸套死人啦，买了两年多，竟然是越来越缩水

弹

股友弹剑

2020年5月10日

终于在评论区看了个相对靠谱点的发言…

股

股友股友

2020年5月10日

这些都已经沦为垃圾股啦！没有人会上当受骗啦！

寻

股友寻找

2020年5月10日

瞎BB，缺乏熊教育

香

股友香烟

2020年5月10日

一个企业小的时候，只要模式好，经理人好，市场是会给出几十倍，乃至几百倍溢价估值；当企业成长起来后，唯一能支持高溢价估值的只有科技含量。

s

股友ss

2020年5月10日

前期高溢价，后期高增长，股价往往走势一般，实际就是为前期的超高估值还债 保利上市时最高98元，当年每股业绩1.3，净利润13亿，市盈率75倍，当时房地产还有很大潜力，结果13年过去，保利业绩增长20倍，股价增长1倍，市盈率变成7.5倍，当然对比指数还是赢了，2900点的保利比6100点的保利贵了1倍

【1】(东方日升)东方日升:关于控股子公司收到环保部门行政处罚决定书的进展公告 http://www.mobute.com/showinfo-24-14606-0.html

【2】(智飞生物)智飞生物:关于公司控股股东部分股份进行质押式回购交易的公告 http://www.mobute.com/showinfo-24-14605-0.html

【3】(汤臣倍健)汤臣倍健:商誉减值测试所涉及的LSG业务含商誉资产组资产评估报告 http://www.mobute.com/showinfo-24-14604-0.html

【4】(新研股份)新研股份:关于公司创业板非公开发行A股股票申请文件反馈意见的回复(修订稿) http://www.mobute.com/showinfo-24-14603-0.html

【5】(万达信息)【万达信息股东结构变化研究】据万达信息公布的信息，截至2020年3月31日，万达 http://www.mobute.com/showinfo-24-14602-0.html

【6】(潜能恒信)潜能恒信:关于使用部分自有资金及闲置募集资金购买理财产品的进展公告 http://www.mobute.com/showinfo-24-14601-0.html

【7】(翰宇药业)跟着有肉肉吃 http://www.mobute.com/showinfo-24-14600-0.html

【8】(青岛中程)3月26日，青岛中程总裁李向罡携公司相关经营业务负责人一行拜访青岛城投实业投资集 http://www.mobute.com/showinfo-24-14599-0.html

【9】(银禧科技)银禧科技:关于公司高级管理人员减持计划时间过半未减持暨减持计划进展公告 http://www.mobute.com/showinfo-24-14598-0.html

【10】(北京君正)北京君正:股东股份解除质押的公告 http://www.mobute.com/showinfo-24-14597-0.html

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