之前我们在2020年03月31日“股票技巧 心理分析”中介绍过《(天奇股份)汽车拆解产业布局全面,电池回收利用打造亮点》,现在我们来了解操盘手心理分析技巧:(华兰生物)业绩符合预期,疫苗业务高增长。有什么不清楚的也可以加群:489718344 询问,欢迎骚扰。
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股友资讯
发表于 华兰生物(002007)
业绩符合预期,疫苗业务高增长
研报日期:2020-03-29
华兰生物(002007)
核心观点
业绩平稳增长,费用率有所下降。
近日,公司发布 2019 年报,报告期内实现营收 37.0 亿元、同比 15.0%;归母净利润 12.8 亿元、同比 12.6%,对应EPS 0.91 元。
其中,血制品平稳增长(+9.8%),疫苗业务维持高增长势头(30.8%)。
报告期内,公司费用率控制良好:销售费用率下降 2.65pp 至14.07%,管理费用率从 18 年 10.21%下降至 9.76%(含研发费用)。
血制品受益于新冠疫情有望加速增长,疫苗业务预期良好。
2019 年,国内整体采浆量约为 9100 吨,稳健扩容,CR4 超过 50%;公司作为 4 家龙头之一,竞争优势明显。
目前,公司共有 25 个浆站(19 年新开梁平浆站),随着新设浆站的成熟采浆量将稳步提升。
具体产品来看,公司人血白蛋白和静丙市占率较高,凝血因子类和部分特免蛋白(破伤风和乙肝)批签发量处于业内领先水平;受新冠肺炎疫情的影响,血制品有望取得加速增长。
疫苗方面,公司 19 年共批签发流感疫苗 1293 万支,考虑到市场需求旺盛,年内疫苗仍然有望保持快速增长。
践行“血制品+疫苗+单抗”战略,有望成为国内生物制品龙头。
公司以血制品业务为主体,逐步布局疫苗和单抗。
目前,疫苗产品线快速丰富,在研产品还包括冻干人用狂犬病疫苗、百白破疫苗、Hib 疫苗、破伤风疫苗、AC 结合疫苗;单抗方面,共有 7 个单抗处于临床阶段,其中阿达木单抗、曲妥珠单抗、利妥昔单抗和贝伐单抗都已处于 3 期临床。
综合来看,疫苗和单抗业务将会完善公司生物制品战略布局,最终有望成为国内该领域的龙头公司。
财务预测与投资建议
根 据 公 司 年 报 , 我 们 将 2020-2022 年 归 母 净 利 润 预 测 调 整 为16.49/19.36/23.12 亿元
股友回答
恁
股友恁凭
2020年3月31日
雷震子要发力了、自雷!
振
股友振兴
2020年3月31日
华兰生物,龙头股的地位没有发挥出来!没有起到带头作用!
上海凯宝,新冠中药,效果很好
W
股友Wn
2020年3月31日
下午翻红吧
尽
股友尽孝
2020年3月31日
小心为妙
尽
股友尽孝
2020年3月31日
梦吧
悠
股友悠然
2020年3月31日
主业血液制品到天花板了!主要原因就是牌照不足。 只能吹嘘什么疫苗了!
济
股友济世
2020年3月31日
那为什么还是绿的?老婆跟人跑了吗?没跑那就红着。
身
股友身心
2020年3月31日
业绩很明显有问题嘛!没人接盘。完了
最后,送出下期干货:操盘手心理分析方法之 (桂林旅游)桂林旅游:关于调整桂林桂圳投资置业有限公司部分资产挂牌转让价格并继续公开挂牌的公告10月底!最后说个机会!布局11月妖股!
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继本周分享光弘科技大涨之后,我再次筛选出一只强势连板妖股,预计40cm!
该股有以下特征:
(1)保持全年业绩大幅增长,现金流能力超强
(2)行业/公司高景气赛道,中长期仍大空间;
(3)细分赛道龙头;
(4)基本面优质。业绩指标边际改善;
(5)好行业,好高管,好产品/服务等。
(6)主力红色控盘凸显,主升浪启动迹象。
(7)有望只追光弘科技,预计4个板以上!
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