之前我们在“有望底部起飞的股票=》股权转让,锂电池,锂电设备概念收集”中介绍过《洪汇新材拟跨界收购三家口腔门诊部》，现在我们来了解科恒股份：股权转让,锂电池,锂电设备概念股新龙头之科恒股份。

先回顾一下一周以来【股权转让,锂电池,锂电设备概念股票】的表现：

1、科恒股份正极材料可应用于固态电池正极部分

2、科恒股份株洲高科将成为公司实控人

3、科恒股份：重组并购+乐视电动车发布+新能源车销量大增科恒股份大涨

4、科恒股份：日立锂电池获突破+新能车销量大增科恒股份冲击涨停

5、科恒股份：工信部对动力电池行业规范条件征求意见科恒股份涨停

6、科恒股份：签署收购湖南雅城框架协议科恒股份大涨

科恒股份股权转让,锂电池,锂电设备科恒股份今年大量为天津力神提供动力型正极材料
科恒股份价值重估，今年一季度浩能新签订单超过20亿，截止五一浩能在手订单29亿，基本可以实现年内交付，部分订单可能延迟到明年一季度。之前浩能的产能不足9亿，现在产能可以达到30亿，产能利用率提上去之后，设备这块业务的毛利率有望从去年的不足7%重新回到25%以上，5%的净利率应该是有保障的，今年设备这块业务应该可以轻松完成1.5亿的净利润，产能稳定下来之后明年完成3亿都算是正常，所以，仅设备这块业务就足够支撑现在的估值了。

弹性更大的反而是正极材料，当前产能1.6万吨，一季度已满负荷运行，高端产能利用率也已经释放，因为没有产品产销明细，所以这块业务很难量化，只能通过去年的数据来做个粗略的对比，而且各个企业的产品结构也不尽相同，他列了一个简表，通过对比，他认为科恒股份的正极材料这块业务是被低估的。
对于锂电，没怎么研究过，不是太懂，按自己的理解，科恒之前的一万吨正极产能主要是中低端的NCM5和NCM6系列产品，按他理解这部分产能可以给20亿的估值，新增加的6000吨产能是可以生产811的，这部分产能的估值体系应该更接近于容百和当升，按照科恒官方的说法，1.6万吨产能已满符合运行，高端产能的利用率已经释放，这6000吨的高端产能估值不应该低于50亿。
因此，科恒的估值下限应该是：设备30亿+中低端正极产能20亿+高端产能50亿=100亿，现在白菜价

2018年8月28日公告，公司子公司中标宁德时代3.64亿元锂电设备项目。

锂电行业反转是2020年6月开始。宁德时代大规模招标是2020年四季度开始。
涂布机方面，科恒股份技术是领先的。由于资金紧张，2020年很多大单不敢接，现在国资入股，资金问题基本解决。科恒股份也是2020年四季度合同金额开始大增，今年一季度新签订单20亿+，目前在手订单近30亿。加总来看，现在大概一半是宁德的。
2019年时，涂布机前五的设备商占比60%。
按照券商的研究，锂电设备4年3000亿的量，每年大约750亿。涂布机750亿*25%=175亿。
从各家锂电厂商中标宁德时代设备来看，我估计科恒股份至少能够占据涂布机1/4的份额。也就是175*1/4=44亿。
设备厂商净利率一般10%，也是科恒股份的经营目标。利润可以达到4.4亿。
同时科恒股份有1万吨三元锂电材料，每年营收超过10亿。杉杉股份出售股权给巴斯夫时，估值85亿元，每万吨产线估值20亿。科恒股份的锂电材料，估值正常是20亿元。
科恒股份的设备估值，如果PE20，值88亿。所以科恒股份，100亿市值是合理的。
如果在市场风口，参照先导智能，PE超过40，科恒股份市值就在200亿上。在手合同与未来合同，基本上不会有太大的问题。
确定：科恒股份是2025年股权转让,锂电池,锂电设备概念龙头股！ 科恒股份株洲高科将成为公司实控人：http://www.mobute.com/showinfo-2-37700-0.html

股权转让智能投研锂电池智能投研锂电设备找龙头股

科恒股份：重组并购+乐视电动车发布+新能源车销量大增科

科恒股份：日立锂电池获突破+新能车销量大增科恒股份冲

科恒股份：工信部对动力电池行业规范条件征求意见科恒股

科恒股份：签署收购湖南雅城框架协议科恒股份大涨

科恒股份：促进汽车动力电池产业发展指导意见将出科恒股

科恒股份：新能源汽车迎重磅利好+业绩大幅预增科恒股份

科恒股份：中报盈利预增142%至152%科恒股份大涨

科恒股份：动力电池盈利景气高科恒股份大涨

科恒股份:青洽会签约项目448项利好锂电池科恒股份涨停

查看更多5月有望底部起飞的股票