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股友土豆

发表于 亿利洁能(600277)

支持证监会增发未通过！原因如下：除了标的资产未来持续赢利不确定外，还有估价太高，
支持证监会增发未通过！原因如下：除了标的资产未来持续赢利不确定外，还有估价太高，参照东方园林铁汉生态1.3左右市净率，亿利生态18亿净资产顶多估价23亿，而这次却估了47亿天价，且定增低于净资产，严重损害中小股东利益，吃相太难看，证监会通过才是怪事情及A股不幸。
要么降低估值到23亿以下，且择时提高增发价到5.6元以上才行。

股友回答

股

股友股友

2020年6月4日

而且负债率也太高了77%，按净资产收购就不错了，
看报表，这就是一个纯粹的生态施工公司。
感觉没有什么属于自己亮点资产。就是单纯的接业务，然后施工。
在库布其沙漠经营了那么久的生态环保公司，居然没有属于自己的土地资产？居然演变成了

为

股友为了

2020年6月4日

过去10年之间大股东频繁对上市公司亿利洁能进行资产“腾挪”。上市公司发起并购交易规模超过200亿元，其中上市公司先后7次收购大股东旗下资产，累计耗资超过70亿元。上市至今，亿利洁能累计募集资金超过240亿元，累计分红不足12亿元。

为

股友为了

2020年6月4日

腾挪手法一：同一标的实现多次套现
从交易事项看，存在同一标的实现两次套现的情况。以标的伊金霍洛旗东博煤矿有限责任公司65%（以下简称“东博煤炭”）为例。

为

股友为了

2020年6月4日

腾挪手法二：以大股东利益为核心
无论是从支付方式，还是交易目的来看，亿利洁能与大股东之间的交易似乎在不同程度上向后者有着利益倾斜。
首先，从支付上看。当上市公司向亿利集团购买资产时，大部分以现金支付，且支付条件利于集团。

为

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2020年6月4日

腾挪手法三：突击入股联合资本“熟人”做局
2019 年 11 月，万达金粟（以下简称“万达系”）、民丰资本、康佳投资、均瑶集团（以下简称“均瑶系”）与亿利集团、亿利生态分别签订了《关于亿利生态修复股份有限公司之投资协议》，约定以 6.28元/股的价格分别认购亿利生态发行的新股 2，148.95 万股、1，591.82 万股、1，432.64万股、795.91 万股。万达金粟、民丰资本、康佳投资、均瑶集团向亿利生态分别支付增资款1.35 亿元、1 亿元、0.9 亿元、0.5 亿元，合计 3.75 亿元。

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股友为了

2020年6月4日

公司先后7次收购大股东旗下资产，累计耗资超过70亿元。国泰君安固收团队曾指出并购可以成为集团内部资源分配的工具，一方面通过将相关资产注入上市公司的方式可以实现资金的回流，另一方面大股东也可以“并购+回购”的模式低价占用资金，即其他方将某一资产并购至上市公司获得资金，后续通过各种理由以较低的价格将资产回购，较为典型的案例为凯迪生态。

为

股友为了

2020年6月4日

频繁交易背后：“母强子弱”，大股东流动性危机信号显现？
为何大股东频繁与上市公司进行频繁交易？为何实控人不惜违规急于将上市公司资产剥离套现，套现背后又有何种隐情呢？这一系列疑问背后的深层次的动因又是什么？

【1】(上海电力)600021:上海电力关于控股股东增持公司股份的进展公告 http://www.mobute.com/showinfo-21-13965-0.html

【2】(中信证券)什么叫单次T加零举例投资者小牛同学，他当天先买了1000股中国银行，又买了200 http://www.mobute.com/showinfo-21-13964-0.html

【3】(歌华有线)十公司同发公告 歌华有线延期复牌 中国广电5G概念引发众多猜测 http://www.mobute.com/showinfo-21-13963-0.html

【4】(歌华有线)中广电若要立即上市，只有借壳别无二选 http://www.mobute.com/showinfo-21-13962-0.html

【5】(歌华有线)大家别喷我，我觉得借壳是没多大可能的，来分析分析歌华有线其他广电停牌未停牌暂无暴 http://www.mobute.com/showinfo-21-13961-0.html

【6】(古越龙山)《女王函》 宇宙的权杖十七封啟 http://www.mobute.com/showinfo-21-13959-0.html

【7】(海信视像)海信启动混改引入战投 会和格力一样成为香饽饽吗？ http://www.mobute.com/showinfo-21-13958-0.html

【8】(国投资本)券商补血又添新渠道：证监会允许证券公司公开发行次级债 http://www.mobute.com/showinfo-21-13957-0.html

【9】(国投资本)进入六月，放水养鱼！看国投资本的涨停要来了。 http://www.mobute.com/showinfo-21-13956-0.html

【10】(南京高科)货真价实的创投一哥：谁与争锋？ http://www.mobute.com/showinfo-21-13955-0.html

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