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　　今天，我们就来聊聊3年时间股价涨了近6倍的一家公司股票：海天味业!讲到这家公司，相信大家都不陌生，日常生活中也有见到，甚至自家厨房里用的就是它家的产品。

　　海天味业，公司主营业务与公司名字一样，就是做调味品生意的，主要生产酱油、蚝油、调味酱等调味品，其中酱油占比公司总营收的59%、蚝油占比总营收的18%、调味酱占比总营收的12%。作为一家具有全国销售能力与铺设网络的调味品巨头，销售网络已100%覆盖全国地级及以上城市，90%省份销售过亿，全国拥有6100余家经销商，如今公司总市值超5000亿。这样的上市公司，不管是从经营方向还是体量上，均是值得大家关注起来的。聊海天这家公司，我们还是分为几点来聊：

股价3年涨6倍，海天味业是下家“贵州茅台”吗，股价将上千元?

先给粉丝一个福利，在这里讲个机会一只妖股！我从多只个股中，剔除掉业绩极差的、ST，剔除有利空和非热点、剔除大规模主力坐庄的，然后再根据当下行情热点和大数据的综合分析，筛选出来了仅仅只有一个妖股！这个股严期‬前股‬超重‬跌90%以上。现从在‬走出底部‬‬了浪主‬升第波二‬走势。码筹‬高度集中，中力主线‬锁仓，短线游资货扫‬，机日单构‬净入上买‬亿资金，中短线‬线资一金‬起爆发，符合‬战法‬选股模式。现在就可以建仓，需要的朋友添加笔者微信：bairifanbei

　　先来看看公司历年的财报呈现：

　　现在A股市场共有3900余家上市公司，净资产收益率这项财务指标能连续5年超15%的公司也就100余家，能连续10年以上超20%的公司，可谓屈指可数!而海天味业就是其中一家。自2009年披露财报以来，没有一年低于过20%的水平，且仅仅只有1年的时间低于30%的水平!这样的公司，从历年财报的角度来讲，就是一家质优股!

　　公司历年财报水平的优秀，不仅仅是净资产收益率，公司历年业绩呈现也是十分不错。2010年至今，营业收入方面没有一年为负增长，且均为双位数增长!2011年至今，公司净利润同比增长率也是没有一年负增长的情况，均为双位数增长，期间仅仅只有一年低于20%的水平。

股价3年涨6倍，海天味业是下家“贵州茅台”吗，股价将上千元?

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　　海天味业资产负债率方面，也是不错，原来还是在35%、40%以上，而近二年基本在30%以下的水平。公司销售毛利率水平，虽然没有贵州茅台那么高，但常年也是在40%以上。近二年公司现金分红股息率虽然有所下滑，但也保持在1%以上的水平。

　　从历年公司的基本财报面来看，公司的质地还是十分优良的。不管是净资产收益率还是成长性，称得上质优，也具有稳定成长性。

　　公司现在的情况：

　　虽然公司餐饮端营收占比较大，但从一季度的情况来讲，受到新冠疫情的影响并不大。餐饮业受到冲击，但公司C端市场以及中西部市场的发展有着明显的增量，护航了公司的业绩增长。一季度营业收入58.84亿，同比增长7.17%;净利润16.13亿，同比增长9.17%。

　　那么，二季度的情况又会是如何呢?从已经披露的同行公司来看，均是有着超预期的!从情况来讲，预计海天味业半年度财报，也会有着超预期表现，甚至净利润同比增长率上升至20%以上。值得期待!

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　　从公司的发展来讲，作为国内龙头调味品公司，又所处调味品这条刚需性消费的优质赛道，对于未来公司的成长，不管市场还是机构，都是给予了很高的肯定。市场预测公司2020年净利润同比增长率在17%左右，预测2021年、2022年的业绩增长在16%左右。当然，以现在的情况来看，2020年年度增长或在20%以上，有潜在超预期的可能!那么，估值如何呢?

　　估值分析：

　　以2020年的基本情况，参照现在公司的股票价格计算，估值约为85.7倍。近些年海天味业股票的平均估值波动区间在32倍-50倍。这样对比来看，现在的估值确实比较高了。就算年度业绩有着超预期的表现，估值水平也是比较高的。那么，对应2021年、2022年的估值，又是如何的呢?

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　　经过计算，分别约为74倍、63.7倍。对比近些年估值的平均波动区间，仍旧是处于相对高位。从估值的角度讲，现在的估值水平处于近些年的高位，如果未来三年均有着超预期的业绩呈现，就此水平的估值，还是需要多谨慎一分的。

　　综合来说，海天味业的优质基本面确实优质，不管是净资产收益率还是业绩呈现，都是十分不错的。公司所处行业赛道以及发展情况，也是稳定，未来的业绩确定性也是很高。公司是好公司，值得我们关注，不过，从现在的估值水平来看，个人认为还是有些高了。如果未来估值再次进入合理区间，性价比势必比现在要高得多。

　　一直看我的朋友应该很清楚了，4月的金健米业，5月的省广集团，6月的王府井，7月初的浙商证券和光大证券全部一网打尽，关注的都吃到大肉，8月的北斗星通和君正集团，8月已经进入风口接下来的布局，实实在在的冰火两重天，为此，我结合600多份研报，深挖了300多只绩优股，从中选股5大8月有望接力接下来行情的优质潜力股，帮助大家大回血，还是老规矩，添加笔者微信：bairifanbei，备注微博即可​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

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