1 赛伍技术是光伏背板,胶膜概念吗？
全球太阳能背板龙头，在光伏领域主要的产品分为太阳能背板、太阳能电池封装胶膜和背板修补胶带等其他产品
胶膜量价齐升，HJT承载膜静待放量
一、公司介绍
上半年光伏背板增长良好，满产满销，出货接近6500万平，背板第一的份额；封装胶膜产能持续爬坡，可转债募集资金到位前用自有资金，上半年出货3000万平，同比增长68%。动力电池领域出货650万平左右，营收占比不大，但是增速快。
二、Q&A
1、封装胶膜业务的产能规划？推进进度？
Q2在产能爬坡，4月开始逐月提升到700、800万平，现在1200万平，年底1800-2000万平，年底达到年产2亿平的水平，募投项目全部投产3.55亿平的话要到明年半年度
2、全是POE吗？
去年底对双玻组件的判断，今年一季度发现单玻、EVA的需求还是挺大的，POE、EPE、EVA都有生产，正向主要客户导入产品
3、月产1200万平，占比分布？
POE和EPE占60%左右，EVA占40%
4、EVA、EPE的价格？
这个月开始价格会回升到Q1水平，具体能涨到多少也不确定，EVA的价格应该11-11.5的区间，EPE贵5毛-1块钱
5、开始想全做POE，后面加别的，认证周期要多久？
认证周期4-5个月，从Q1春节后陆续向客户导入认证，Q2大多数客户完成了认证，隆基、晶科EVA的胶膜还在认证阶段，其他的有的小批量供货，有的大批量供货
6、刚完成认证，价格会不一样吗？
Q2景气度比Q1下跌较快，导入更多的方案，希望尽快上量，Q2是靠降价来保量的；8月开始在主要客户中阶段性回调，供需关系出现变化，也是合理的市场行为，EVA粒子也在涨价；价格维持平稳，跟随市场的策略，隆基、晶科、晶澳会在价格上稍微让步，保证份额后面再提；EVA白膜让利大一些，降完价毛利率还是偏高的。
7、原材料供应，价格的判断？扩张速度快，原材料保供
POE已经度过最困难的时期，100%是进口的POE粒子，人民币汇率的升值对成本有缓冲，海运运费、交期是个问题，现在维持供应商关系。给客户提前订货，保证如期交付，期待运费不会再大幅度增长。和供应商关系维持挺好的，去年底认为双玻渗透率会很快，囤了很多POE粒子，不过Q1发现没那么快，误打误撞一季度经营结果还不错。
EVA倾向于使用国内供应商，明年供需关系更加平衡，采购价格会有下降，至少运费、汇率是有优势的，认为明年EVA粒子产能释放之后价格会有下调。
8、海外进口POE粒子，明年会不会从4、50万吨提升？
有一定可能性，海外大的化工企业没有对光伏的树脂粒子专门扩产，放在基础的塑胶、粒子，去年底到现在他们发现中国的光伏需求很旺盛，后面可能会增加光伏料的生产。弹性会有的，看能不能触动海外供应商增加光伏料的供给。
9、价格涨到什么程度可能会转型？
现在POE涨到3000美元/吨以上，现在就有动力，不过政治环境、海运价格高也有影响，单纯价格来将已经很有经济效益了，2700-2800的时候有小厂商抢单了已经；明年增加供应量是可能的
10、胶膜的格局？
今年不到15%，明年希望争取20%的市占率，福斯特占据50-55%，二线海优、斯威克、我们各家15%左右，希望明年底做到20%，胶膜领域保三争二。
11、榆能化等明年胶膜粒子出来，有签长单吗？
没有签长协，和扬子石化巴斯夫在陆续采购了，还在验证，辅料，还不是主要的料，验证通过后会考虑国内的；明年石化的几家，联泓新科、斯尔邦的投产不确定，要今年底才能判断
12、背板的价格？
10块以上/平，有些差异化产品，透明背板等价格会高一些。Q2都在降价，Q3行业供需关系的原因，单玻需求量增长，背板需求量上去，有一定溢价空间
13、电动车材料情况？
比亚迪的供应比较稳定的，上汽集团新能源，上汽大通、孚能科技也有供应，宁德是已经导入了，侧板膜，宁德对供应商严格，需要专线生产，技术上再升级、价格上再让步，给宁德还是小批量供货，在推进。今年非光伏板块营收预计3亿左右，毛利率30-35%，自己产能也不够，非光伏产能也不够，宁德确定供的话要扩产新的产线。
14、异质结的承载膜情况？
承载膜有小批量供货，都是海外客户，梅耶博格的专利封锁，1-2年内还不能批量化装机，电池片的连接技术，无主栅技术被梅耶博格封锁，迈为提了一个新电流连接技术。我们有技术储备，和迈为合作做承载膜，市场应用还没那么快
15、胶膜定价跟随头部企业，具体策略？
不能一概论之，主要客户那里报价是稳定的，30-40%的份额，福斯特不降价我们也不会降，价格差别不大，小几毛的差异；进入龙头客户肯定要跟随，福斯特的基础上每平让利几毛钱；EVA、POE都会有差异的
16、品质上会有差异吗？
客户端的场景各家胶膜产品差异是不大的，检测20-30个指标，最重要的5个指标差异都不大；福斯特品质管控在场内，良品率、效率最佳，管控能力强
17、背板良率的情况？
很稳定，基本上满产满销，良率95%、96%以上，扩产的话会有影响；胶膜良率，常规的EVA、EPE、POE在90%以上，白膜等有难度的在86%、88%
18、新能源车？
上半年做了1个亿出头，下半年往2.5亿努力，目前订单量稳定增长，产能限制了接单能力，依靠外协加工生产，明年Q1完成募投项目年产1亿平的产线
19、下半年毛利率的展望？
下半年胶膜尽量16-18%，全年平均16、17个点；背板15个点，全年13、14个点；中长期达产后维持15、16个点，胶膜18个点往20个点努力
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