星期四

实时解盘热搜：

第84期估值计算：紫光国微（002049）

行业：半导体

先给粉丝一个福利，在这里讲个机会一只妖股！我从多只个股中，剔除掉业绩极差的、ST，剔除有利空和非热点、剔除大规模主力坐庄的，然后再根据当下行情热点和大数据的综合分析，筛选出来了仅仅只有一个妖股！这个股严期‬前股‬超重‬跌90%以上。现从在‬走出底部‬‬了浪主‬升第波二‬走势。码筹‬高度集中，中力主线‬锁仓，短线游资货扫‬，机日单构‬净入上买‬亿资金，中短线‬线资一金‬起爆发，符合‬战法‬选股模式。现在就可以建仓，需要的朋友添加笔者微信：bairifanbei ，备注：微博即可，就好啦

 

一、从公司的基本面来看

紫光国微2019年营业收入34.30亿元，同比增加39.54%；净利润为4.01亿元，同比增加14.92%。

2019年的毛利率为35.75%，同比增加5.60%；净利润率为11.68%，同比减少2.50%；净资产收益率为10.02%，同比增加0.52%。

2019年经营活动现金流净额为2.66亿元，投资活动现金流净额为-4.82亿元，筹资活动现金流净额为2.61亿元，从现金流的组合来看，该企业处于成长期，对内扩张的规模大于对外扩张。

2019年存货周转天数为134.96天，同比减少10.65天，应收账款周转天数为126.09天，同比减少13.50天，净现金周转天数为181.28天，同比减少38.06天。

资产负债率为38.22%，同比增加4.60%；有息负债率为9.57%，同比增加3.93%；流动比率2.72，速动比率2.15。

2020年一季度营业收入6.46亿元，同比减少3.47%，净利润为1.89亿元，同比增加183.10%。

2020年二季度营业收入8.18亿元，同比减少8.04%，净利润为2.13亿元，同比增加70.36%。
 

二、从公司的历史收益来看

紫光国微今年以来的投资收益率为167.67%，近一年投资收益率为169.51%，近三年年化投资收益率为72.48%，近五年年化投资收益率为27%，近十年年化投资收益率为34.91%，上市至今年化投资收益率为31.67%

第84期估值计算：紫光国微（002049）

小提醒

估值并不是一成不变的，要根据公司的业绩变化进行动态调整，本期估值计算的结果不作为投资的依据与建议，保持独立思考才是受益一生的好习惯。

三、从价值投资的角度来看

（1）估值计算

1.市盈率法：67.61元

2.市净率法：38.19元

3.市销率法：75.61元

4.自由现金流折现法：17.06元

5.成长股估值法一：94.32元

6.成长股估值法二：180.54元

成长股估值法平均值：137.43元

（2）区间法

区间下限：17.06元

区间上限：137.43元、180.54元

当前股价：136.34元

（3）加权法

1.市盈率法：20%

2.市净率法：20%

3.市销率法：20%，

4.自由现金流折现法：10%

7.成长股估值法：30%

加权估值结果：79.22元、92.15元

加权估值结果均值：85.69元

（4）安全边际买入

7折：59.97元

6折：51.41元

5折：42.84元

第84期估值计算：紫光国微（002049）

四、研判

2019年紫光国微的盈利能力稳定提升，存货周转速度加快，回款管理加强，从现金流的组合来看，处于成长期，经营能力能力有所提高，偿债能力保持稳定，基本面运营良好。

2020年一季度与二季度业绩营业收入减少，但净利润增幅较大，反映出企业的盈利质量比较高。

2020年中报显示公司主营产品特种集成电路营业收入8.06亿 ，同比增加61.74% ，占营业总收入的55.07% ，同比增加71.83% ，毛利率为79.55 ，同比增加8.65%。晶体业务营业收入0.87亿，同比增加15.89%；占营业总收入的 5.91%，同比增加22.87%。由此可见，该企业上半年的盈利是持续提升的。

目前市盈率在157倍附近，接近98%的历史水平，说明投资者的情绪是比较高涨的，股价相对来说也是不便宜的。

根据近1、3、5年的净利润来预测未来的净利润，计算PEG分别为3.56、12.25和20，表明股价是相对高估的。

2020年8月7日股价上涨到阶段性高点160.80元，然后向下回调，目前在135元附近，也接近成长股估值法平均值计算的134.73元，就目前的业绩来看，我个人认为前期获利的朋友是可以考虑开始逐渐减仓的，不过作为特种IC与FPGA双龙头 ，未来业绩增长的动力也是比较充足的，乐观的朋友可在保收益的基础上继续去搏我们计算的估值区间上限180元附近。

好了，今天就分享到这里，往期分析，请查看我的文章，分析仅代表个人观点，只供朋友们参考，请保持独立思考与独立判断，祝大家投资顺利！

一直看我的朋友应该很清楚了，4月的金健米业，5月的省广集团，6月的王府井，7月初的浙商证券和光大证券全部一网打尽，关注的都吃到大肉，8月的北斗星通和君正集团，8月已经进入风口接下来的布局，实实在在的冰火两重天，为此，我结合600多份研报，深挖了300多只绩优股，从中选股5大8月有望接力接下来行情的优质潜力股，帮助大家大回血，还是老规矩，添加笔者微信：bairifanbei，备注微博即可​​​​​​​​​

【1】有色权重股赣锋锂业、紫金矿业、北方稀土、格林美 什么时候反弹？ http://www.mobute.com/showinfo-6-19708-0.html

【2】东方财富、贵州茅台、隆基股份、紫金矿业，抄底良机还是下跌中继？ http://www.mobute.com/showinfo-6-19698-0.html

【3】紫金矿业、北方稀土、洛阳钼业、五矿稀土，有色反弹是走是留，还能反弹多久？ http://www.mobute.com/showinfo-6-19631-0.html

【4】紫金矿业、天齐锂业、盛和资源、洛阳钼业，资源股谁是机会龙头？ http://www.mobute.com/showinfo-6-19563-0.html

【5】紫金矿业典型的价值洼地 利润年增15%的成长股 http://www.mobute.com/showinfo-6-19555-0.html

【6】紫光国微收购法国Linxens安全芯片 特种集成电路芯片 车载芯片概念股 http://www.mobute.com/showinfo-6-19515-0.html

【7】紫金矿业：全球排名Top10的矿业巨头，后市如何？ http://www.mobute.com/showinfo-6-19387-0.html

【8】价值分析：紫光国微！ http://www.mobute.com/showinfo-6-19355-0.html

紫光国微++最新消息

(紫光国微)紫光国微:面向合格投资者公开发行公司债券2

(紫光国微)芯片龙头突发利空被砸！苹果新计划引爆这个题

(紫光国微)紫光国微收购Linxens计划被否！总裁马道杰称：

(紫光国微)紫光国微：对整体业务没有影响 正在考虑继续

(紫光国微)芯片龙头突发利空被砸！苹果新计划引爆这个题

(紫光国微)紫光今天这根阴线几乎反包了昨天的阳线，萎缩

(紫光国微)紫光国微:关于中国证监会上市公司并购重组

(紫光国微)紫光国微重组事项上会 5日停牌

2025年05月04日概念驱动:忽略了人气过盛板块