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本周巨资拉升个股涨停解密：光伏：国家能源局启动整县屋顶分布式光伏开发试点工作
6月22日晚上，特斯拉宣布进军国内光伏屋顶，推出产品包括Powerwall电池和太阳能屋顶系统，或推动国内市场的发展，另外，国家能源局在今日盘后提出将进一步推进分布式光伏发展，本篇文章将对BIPV市场进一步梳理：
一、BIPV(光伏组件建筑一体化)是将光伏组件和建筑结合的一种产品，以每年5%的速度提升，则每年BIPV规模可达704亿元。
光伏系统并网发电分为分布式和集中式两种，分布式并网主要用于建筑物表面。作为分布式光伏的一种，BIPV(光伏组件建筑一体化)是将光伏组件和建筑结合的一种产品。
与国外的BIPV偏向高端住宅市场不同，目前国内的厂商如隆基Gu份、东方日升等，都将目光投向了工商业屋顶，这也是隆基Gu份收购森特Gu份后主要发展的方向，按隆基规划，2024年能做到营收100亿元。
目前BIPV技术发展已经30年，我国目前城乡建筑总面积超600亿平方米，其中城市建筑面积超300亿平方米，其中光伏可安装面积超30亿平方米，且年新增竣工面积在40亿平方米以上。
目前国内BIPV渗透率比较低，若按照每年2%的渗透率，BIPV每年潜在屋顶面积：翻新屋顶+新增屋顶，约12.5亿平方米，建设超低能耗、近零能耗建筑示范项目1000万平米。假设光伏板功率为200w/平方米，潜在装机规模为250GW。以6元/w的价格计算，对应市场空间1.5万亿。
此外，假如BIPV渗透率以每年5%的速度提升，则每年BIPV规模可达704亿元，并可拉动玻璃、电池、组串式逆变器的市场规模每年提升31、120、47亿元左右。
二、国内相关政策对BIPV发展较为支持
住建部等部门在2020年7份发布的《绿色建筑创建行动方案》中指出，到2022年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%。
现已有超过20个省市发布了BIPV相关政策，其中包括北京、广州等地纷纷在补贴及并网等方面给予大力支持。
此外，在2020年12月10日举行的中国光伏行业协会年度大会上，有关领导就提到要出台建筑物上安装光伏的强制性国家标准，或成为“十四五”期间BIPV政策方向加速推动的信号。.
今日盘后，国家能源局发文称：正式启动分布式整县推进工作，政府安装比例不低于50%，并且相关试点区域要在7月15日之前报送到能源局新能源司。
BIPV是分布式光伏里面未来主流的应用，根据相关数据，目前光伏与建筑结合的分布式项目占全国分布式光伏项目总体的80%，并且在近期有加速推进的态势，具体来说，昨日，北京市首座“光伏一体化绿色建筑”建成投入使用。因此，叠加此次能源局文件的出台，将有望大力刺激分布式光伏项目的推进，BIPV市场的发展有望进一步加速。
三、特斯拉进军中国市场能够加速国内企业进一步发展
在2016年6月，特斯拉通过收购户用电站经销商SolarCity(关联公司)，正式进军光伏领域;昨日，特斯拉宣布推出产品包括Powerwall电池和太阳能屋顶系统。
2019年特斯拉推出第三代BIPV屋顶瓦片产品SolarRoof，性价比提升;
但与此同时，国内企业在BIPV的布局速度也在加快，并且产品具有竞争力，具体来说，去年8月，隆基Gu份在上海发布BIPV的第一款产品”隆顶“，其产品拥有九大优势，其中高效发电是新品的最大特点，其配备的是单晶组件HIMO系列产品，转化效率高达22.38%，单片最大功率达300W。
由于BIPV目前还是蓝海市场，特斯拉的布局大概率会形成鲇鱼效应，刺激国内企业技术的进一步发展。
四、产业链和核心公司
BIPV所处的产业链产品形式主要分为四种：与墙面结合、与屋顶结合、与遮阳结合、与围栏结合。不过这四者的共性都是光伏组件与建筑物共同组成。
以BIPV屋顶为例，其代替了本身屋顶的结构，而自身具备了屋顶的功能，因此也具备了建材的功能，同时也需要建立和建材类似的渠道。
1)森特Gu份：屋顶维护头部公司，隆基Gu份入Gu彰显实力地位，BIPV领域发展有望加速。
公司主营是金属围护，在金属屋面方向技术实力强势，目前有9种屋面系统、10余种墙面系统，参与超过2100项工程、建筑面积达1亿平米，并且早在2017年就与亚洲洁能资本签订了《分布式光伏项目合作协议》，逐渐布局分布式光伏方向。
公司的在此领域的实力也得到了印证，具体来说，在今年3月4日，隆基Gu份通过协议转让方式现金收购森特Gu份27.25%Gu份，成为其第二大Gu东。此次光伏组件领域头部企业的联姻，有望加快公司在BIPV的发展，成为未来快速成长的基石。
2)亚玛顿：光伏镀膜玻璃头部企业，深度绑定特斯拉，未来有望受益于BIPV市场放量。
公司主营是光伏镀膜玻璃，而光伏镀膜玻璃应用在光伏组件当中。其在此领域深耕，是国内首家研发和生产应用纳米材料在大面积光伏玻璃上镀制减反射膜到国内率先利用物理钢化技术规模化生产≤2.0mm超薄物理钢化玻璃、超薄双玻组件的企业。
公司的实力也在近几年被逐步验证，具体来说，去年1月，公司公告称，近年来其已经成为特斯拉的太阳能瓦片玻璃供应商，于2019年就逐步开始了放量供应。
其今年2座原片窑炉合计1,300t/d预计将于21年年中投产，同步进行深加工产能新建与技改，并且新增12条深加工产线对应产能超1亿平方米/年，可满足下游超10GW组件，并对应182和210尺寸组件。叠加原来产能，总产能合计约1.5亿平方米。
除此之外，公司正在加强一体化加工的能力，后续随着BIPV市场的进一步发展，光伏玻璃领域有望享受增量机会，公司因此有望迎来进一步成长。
什么是分布式光伏？
根据电站的装机规模、和用户的距离、接入电网的电压等级等不同，光伏电站可以分为集中式电站和分布式电站。
其中，分布式电站又可以大致分为三类：
1）BAPV（光伏组件与建筑结合），即将电站安装在已经投入使用的建筑屋顶、墙外等，对建筑原有结构不产生影响。
BAPV的核心目的，就是利用闲置空间进行发电，核心诉求是提高发电效益（包括低成本和高电量）。
2）BIPV（光伏组件建筑一体化），也是光伏组件和建筑的结合，区别在于将光伏组件和建筑集成为不可分割的一部分，组件兼具发电、装饰和建材功能，不以发电性能作为唯一考量标准。
3）非建筑场景，包括农光互补、鱼光互补等项目，将光伏和其他行业有机结合。
政策开展整县屋顶分布式光伏开发试点，行业成长有望提速
国盛证券认为，建设屋顶分布式光伏有利于整合资源集约开发、削减电力尖峰负荷、落实3060双碳目标，整体上我国建筑屋顶资源丰富，开发建设屋顶分布式光伏空间巨大。
据天风证券测算，若2025年我国光伏新增装机中50%来自于分布式，则2025年光伏新增装机中分布式的装机容量有望达到45-55GW，20-25年复合增速达到24%-29%。另外根据预测，未来十年BIPV市场的复合增速将达到40%，预计在2025年市场容量超过400亿元。
配网建设企业有望显著受益
分布式光伏发电接入配电网后，配电系统将由原来单一电能分配角色转变为集电能收集、传输和分配于一体的新型电能交换系统，带来配电网功能与投资的升级。
对此《通知》指出，试点地区电网企业要密切配合各地试点方案编制工作，加强对配电网的升级改造，切实保障试点地区分布式光伏的大规模接入需求，做到“应接尽接”。
国盛证券认为，未来如若屋顶分布式光伏大面积应用，配网建设企业有望显著受益：
1）新建配网需求增多同时订单体量有望增大。
2）存量配网更新改造需求有望持续提升。
3）配网建设企业可主动挖掘业主分布式光伏建设需求，开拓分布式光伏建设新业务增长点。
钢构龙头有望获分布式光伏建设增量业务
钢结构建筑广泛应用于工业厂房和公共建筑领域，与屋顶分布式光伏应用建筑领域较为重叠，钢构龙头企业不仅工商业及政府客户资源丰富，且“光伏+钢结构建筑”设计、施工一体化能力突出，有望受益屋面光伏行业加快发展，获得分布式光伏集成建设增量业务。
相关标的
国盛证券表示，配电建设领域重点推荐受益配电侧建设民营化大趋势、智能运维业务极具潜力的国内电能EPCO成长龙头苏文电能；钢结构领域重点关注联手隆基股份共拓BIPV市场的国内金属围护市场龙头森特股份。
以上所述就是本人分析思路了，希望大家能够喜欢。
| 牛股点评 | 操作计划 | 看点 | |
|---|---|---|---|
| 1 | 秀强股份 | 2012年代建宿豫区3.26MW的“金太阳”工程项目，目前项目已建成并开始运行发电； 特斯拉的合作有两块：（1）新能源充电桩玻璃项目，目前已正常供货。（2）光伏屋顶玻璃项目。正在按特斯拉要求提供样品。 | BIPV组件的配套辅料；特斯拉合作 |
| 2 | 帝科股份 | 提升晶硅太阳能电池转换效率的关键材料之一，占太阳能电池片总成本约 10%，在非硅成本中占比超 30%；高可靠性芯片封装的导电粘合剂产品，是半导体电子封装领域的关键材料，在国内属于领先水平 | 晶硅太阳能电池正面银浆占国内正银出货量约 23% |
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