之前我们在2021年01月28日“ 天天解盘”中介绍过《怎样选择和捕捉黑马股，黑马股具有哪些特点？》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：价值分析：紫光国微！。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。
第84期估值计算：紫光国微（002049）
先给粉丝一个福利，在这里讲个机会一只妖股！我从多只个股中，剔除掉业绩极差的、ST，剔除有利空和非热点、剔除大规模主力坐庄的，然后再根据当下行情热点和大数据的综合分析，筛选出来了仅仅只有一个妖股！这个股严期前股超重跌90%以上。现从在走出底部了浪主升第波二走势。码筹高度集中，中力主线锁仓，短线游资货扫，机日单构净入上买亿资金，中短线线资一金起爆发，符合战法选股模式。现在就可以建仓，需要的朋友添加笔者微信：bairifanbei ，备注：微博即可，就好啦
紫光国微2019年营业收入34.30亿元，同比增加39.54%；净利润为4.01亿元，同比增加14.92%。
2019年的毛利率为35.75%，同比增加5.60%；净利润率为11.68%，同比减少2.50%；净资产收益率为10.02%，同比增加0.52%。
2019年经营活动现金流净额为2.66亿元，投资活动现金流净额为-4.82亿元，筹资活动现金流净额为2.61亿元，从现金流的组合来看，该企业处于成长期，对内扩张的规模大于对外扩张。
2019年存货周转天数为134.96天，同比减少10.65天，应收账款周转天数为126.09天，同比减少13.50天，净现金周转天数为181.28天，同比减少38.06天。
资产负债率为38.22%，同比增加4.60%；有息负债率为9.57%，同比增加3.93%；流动比率2.72，速动比率2.15。
2020年一季度营业收入6.46亿元，同比减少3.47%，净利润为1.89亿元，同比增加183.10%。
2020年二季度营业收入8.18亿元，同比减少8.04%，净利润为2.13亿元，同比增加70.36%。
紫光国微今年以来的投资收益率为167.67%，近一年投资收益率为169.51%，近三年年化投资收益率为72.48%，近五年年化投资收益率为27%，近十年年化投资收益率为34.91%，上市至今年化投资收益率为31.67%
第84期估值计算：紫光国微（002049）
小提醒
估值并不是一成不变的，要根据公司的业绩变化进行动态调整，本期估值计算的结果不作为投资的依据与建议，保持独立思考才是受益一生的好习惯。
（1）估值计算
1.市盈率法：67.61元
2.市净率法：38.19元
3.市销率法：75.61元
4.自由现金流折现法：17.06元
5.成长股估值法一：94.32元
6.成长股估值法二：180.54元
成长股估值法平均值：137.43元
（2）区间法
区间下限：17.06元
区间上限：137.43元、180.54元
当前股价：136.34元
（3）加权法
1.市盈率法：20%
2.市净率法：20%
3.市销率法：20%，
4.自由现金流折现法：10%
7.成长股估值法：30%
加权估值结果：79.22元、92.15元
加权估值结果均值：85.69元
（4）安全边际买入
7折：59.97元
6折：51.41元
5折：42.84元
第84期估值计算：紫光国微（002049）
2019年紫光国微的盈利能力稳定提升，存货周转速度加快，回款管理加强，从现金流的组合来看，处于成长期，经营能力能力有所提高，偿债能力保持稳定，基本面运营良好。
2020年一季度与二季度业绩营业收入减少，但净利润增幅较大，反映出企业的盈利质量比较高。
2020年中报显示公司主营产品特种集成电路营业收入8.06亿 ，同比增加61.74% ，占营业总收入的55.07% ，同比增加71.83% ，毛利率为79.55 ，同比增加8.65%。晶体业务营业收入0.87亿，同比增加15.89%；占营业总收入的 5.91%，同比增加22.87%。由此可见，该企业上半年的盈利是持续提升的。
目前市盈率在157倍附近，接近98%的历史水平，说明投资者的情绪是比较高涨的，股价相对来说也是不便宜的。
根据近1、3、5年的净利润来预测未来的净利润，计算PEG分别为3.56、12.25和20，表明股价是相对高估的。
2020年8月7日股价上涨到阶段性高点160.80元，然后向下回调，目前在135元附近，也接近成长股估值法平均值计算的134.73元，就目前的业绩来看，我个人认为前期获利的朋友是可以考虑开始逐渐减仓的，不过作为特种IC与FPGA双龙头 ，未来业绩增长的动力也是比较充足的，乐观的朋友可在保收益的基础上继续去搏我们计算的估值区间上限180元附近。
好了，今天就分享到这里，往期分析，请查看我的文章，分析仅代表个人观点，只供朋友们参考，请保持独立思考与独立判断，祝大家投资顺利！
