1，近期稀土氧化镨钕价格创10年来新高，北方稀土因此年内暴涨4倍。下游磁材钕铁硼价格近一年也大涨85%，但磁材股却没怎么涨，补涨空间很大。
2，近期新能源车增量部件概念股趋势大涨。钕铁硼磁体作为新能源车各种电机的核心材料，华宝证券认为未来4年复合增长率高达35%。
3，钕铁硼磁体也是风电电机的关键材料，将受益于风电抢装潮，东吴证券研报认为未来4年复合增长率达34%。
4，近期的限电事件以及碳中和政策，促使稀土永磁电机开始在工业电机领域加速替代。稀土永磁电机目前在工业电机领域的应用比例不足5%，替代空间巨大，东吴证券测算年复合增长率达到惊人的56%。
5，建议重点关注新能源业务占比最高且低位的正海磁材300224。另外正海磁材子公司上海大郡主营新能源车电驱动系统，明显低估。
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近期稀土氧化镨钕的价格创了10年新高：
可能是稀土股前期涨幅太大，所以市场近期对稀土涨价反应平淡，如龙头北方稀土，年内涨幅高达4倍。
氧化镨钕是磁材钕铁硼的重要原材料，因此钕铁硼磁材近一年也是趋势上涨：
但是，相关磁材股票近一年却都没怎么涨，例如正海磁材股价还在去年此时的位置。
难道是上游稀土原材料涨价，侵蚀了下游磁材的利润?并不是!!!
中泰证券8月份特地为此写了一篇研报：
其实不需要研报分析，稀土涨价也近一年了，其对下游磁材的影响完全可以从相关公司的报表中看出来：
可见磁材公司的业绩也是跟随大增!
英洛华董秘也回复表明原材料涨价关系不大：
那么问题就来了，凭什么氧化镨钕龙头北方稀土涨上天，而下游钕铁硼磁材股却不怎么涨呢?
这个逻辑其实类似于锂矿与下游材料六氟磷酸锂，锂矿的价格上涨并没有影响六氟磷酸锂的炒作。显然磁材股的业绩大幅增长被市场忽略了，存在很大的补涨空间!
仔细对照上边的氧化镨钕和钕铁硼价格走势图，会发现在今年3季度(上边价格图的红圈处)二者出现了分化，即原材料氧化镨钕出现季度性回调，但是磁材钕铁硼却依然上涨。这说明，钕铁硼的价格上涨不只是原材料推动，还有下游的需求增长因素。
钕铁硼永磁材料(尤其是高性能的烧结钕铁硼永磁材料)是高效节能电机的核心材料，而高效节能电机有三大应用领域：新能源车、风电和工业电机。
新能源车
高性能钕铁硼永磁材料是新能源车驱动电机的关键材料。
另外，据宁波韵升半年报所示，新能源车上的其他微小电机也会明显增加钕铁硼材料使用量。
据华宝证券研报测算，2025年前新能源车带动的钕铁硼需求量年复合增长率高达35%(即2025年使用量为2020年的近5倍)：
风电
风电方面，高性能钕铁硼磁钢主要用于生产永磁直驱风机。目前永磁直驱风机的应用比例正在逐步上升。
据“风电伙伴行动方案”(北极星风力发电网报道)，“十四五”风电下乡容量高达50GW，预计年底开始启动。
预计2021年装机规模或达40GW，招标规模达到50GW，2022年景气度有望继续上行。同时，受益于风机大兆瓦机型推广加速，风电成本下降进度超预期，催化需求持续增长。
据东吴证券11月6号的研报测算，风电领域的钕铁硼需求年复合增速高达34%：
工业电机
也是上边这份东吴证券的研报，提出来一个新的观点：
纳尼?!年复合增长率高达56%?这是什么概念呢，就是相当于5年暴增近10.倍!且因为基数极大，因此影响远超风电和电动车!
一个新的、巨大的预期差
因此，注意，务必注意，这对于钕铁硼磁材行业来说，是!
然后，这两天又出来一份稀土专家调研，
这个调研进一步补充和佐证了上边的资料，而且解释了这确实是近期突发的行业变化：
归纳一下要点：
1, 稀土永磁电机比普通电机节省30%左右的电，更换电机不到两年就能收回成本。因此在近期限电、涨电价事件及碳中和节能政策刺激下，大量企业想办法更换永磁电机。
2，我国工业电机中，永磁电机的渗透率不足5%(东吴证券判断为3%)。且工业电机存量市场极大(上边雪球文章提到全球市场万亿)，因此工业电机领域对钕铁硼的需求带动远超新能源车和风电!
一波大级别趋势上涨
综合以上，在下游新能源车、风电和工业电机三大领域都爆发的情况下，钕铁硼磁材公司必将迎来!
个股方面，可以参考之前股帮的分析和测算：
建议重点关注新能源营收占比最高，且股价相对低位的正海磁材。
另外，正海磁材控股98%的上海大郡也是正宗的新能源车电驱概念：
同样电驱的大洋电机近一年翻倍，小盘的英博尔7月至今暴涨3倍，而正海磁材几乎没涨。
在8月份调研中，正海磁材称上海大郡电驱业务收入暴增203%：
最后，作为上游稀土材料氧化镨钕的龙头标的，北方稀土虽然盘子大位置高，但仍有长线预期空间，也可以关注。
以上所述就是本人分析思路了，希望大家能够喜欢。
市场感觉
