之前我们在2016年10月06日“股票技巧 资金仓位”中介绍过《如何加仓详解(图)》，现在我们来了解操盘手资金仓位技巧：第十三章 开启投机王国的钥匙—资金管理。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。
在开发系统时,我们很容易创造出一种准确率高达90％、一定会发大财、但最后却毁灭掉我们的系统来欺骗自己。听起来很不可思议,不是吗？但事实确实如此,以下就是为什么会这样的解释。准确率高达90％的系统每次交易利润为1000美元,连续获利9次就让我们光荣地以九连胜遥遥领先。但随后发生一次亏损2000美元的交易,让我们净利成为7000美元,这还算不太差。然后我们又赢了9次,在稳居16000美元的获利水准时,又输了一次,可是这次输得很惨,赔了1万美元,这是系统所允许的上限,我们重重地摔了下来,口袋里只剩下6000美元。
但我们的游戏规则是在赚钱之后就增加交易的合约份数,所以我们已经增加为2份合约,也就是说我们因此损失了2万美元。事实上除了90％的准确率之外,还亏了4000美元。我先前就告诉过你,资金管理这玩意是很重要的。
把我们剥了层皮的主要原因就是那笔最大的亏损。这是我们要防御的恶魔,并且要把它纳入资金管理系统当中。
我的做法是,首先决定想要花多少钱来赌一笔交易。为了解释及示范起见,假设我是个爱冒险的人,愿意用40％的存款来赌一笔交易。
如果我有10万美元的存款,这表示我会用4万美元去冒险,而且知道在每份合约上最多能输多少,比方说5000美元,我就把4万美元除以5000美元,发现资金只能买卖8份合约。问题是我如果连续2次大输,资金就减少了80％,所以我知道40％是太冒险了,实在太多了。
一般而言,你会愿意拿存款的10％到15％,然后除以系统中的最大平仓亏损金额,或是除以你愿意承担的最大损失金额,计算出可以交易的合约数量。一个冒险倾向很高的交易员,可能会把存款的20％押在单笔交易上,但请记住,连续3次大赔之后,就会输掉60％的资金。
当你的帐户余额增加的时候,买卖更多的合约；当帐户余额缩水的时候,就减少交易合约的数量,这就是我的做法,也是我愿意承担的风险范围。如果认为这里的风险比例太高也没有关系,可以选用比例较低、较安全的10％,同样可以赚进数百万美元。

上一页1234567下一页 当一位只做单份合约交易的交易员能够赚至251813美元时,琼斯的方式赚了18107546美元,这太有意思了。很显然的,怎么玩这场游戏的方式很重要,可以说是非常非常重要。
因此,我的资金管理公式:(帐户余额×风险百分比)/最大损失＝合约或股票的交易数量。
也许还有其它更好及更精致的方式,但对我们这种平庸,无法深入了解数学的平庸的交易员而言,这已经是我所知道的最好的方式了。它的好处是可依照你本身个性所能接受的风险报酬率加以修改。假如你是胆小鬼,就用银行存款的5％；如果自认为是普通人,就用10到12％；如果喜欢以小搏大,玩杠杆游戏,就用15％到18％；而如果你好大喜功,或根本就是个危险分子,就用超过20％的银行存款……然后定期上教堂。
我用这方法已经赚进了数百万美元。我还能告诉你的就是,你刚刚已经接下了通往投机财富王国的钥匙。

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本章所有的资产运作及资金管理报表,都是出自“顶级经理人”这个了不起的软件,它能让你针对任何一种方法测试资金管理的结果及筛选交易技巧。这套软件也会教你了解你的系统或方法。举例来说,它会告诉你在出现X次交易获利或失败之后,是否应该增加合约份数。它也会通知你在一次大赢或大输之后,要增加或减少合约份数；告诉你假如你有一套准确率70％的系统,却都在执行30％的失误交易时,该怎么办等等。这套软件绝对可以改善你的系统绩效。它是由马克·松恩开发出来的。
任何公式,即使是固定比率公式,都认为最大的亏损交易才是你的致命杀手。请将我的系统中所列出的结果与前面提到的琼斯资金管理系统做出比较。如果你想获得更接近我的公司所得出的报酬率,需要动用到的银行存款比例之高,会让你在遭遇最大的亏损交易时（这必定会发生）彻底完蛋。我们必须做的是平衡风险,绝不可以让自己的风险大到被一、两桩极可能预测到的事件就打倒,最大的亏损是可预期的。      最后，送出下期干货：操盘手资金仓位方法之 第17章资金管理[专题讲座四]