之前我们在2021年02月05日“ 天天解盘”中介绍过《硅料硅片供应趋紧且需求旺盛 龙头厂家上调报价（概念股）》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：借助布局“新基建”风口 相关上市公司受益（概念股）。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。

　　去年不少上市公司提前布局新基建，据梳理，不少上市公司在发布的2020年年报及年报预告中提到了新基建对公司业绩的影响。

　　投资顾问表示，上市公司布局新基建，一方面能顺应国家需求，推动新基建建设和发展，为国家经济添砖加瓦；另一方面，通过新基建的东风，上市公司也在不断“掘金”，充分挖掘和享受新基建发展带来的投资机遇，为企业发展以及创收提供良机。

　　1月26日，安靠智电（300617）发布的2020年年报显示，去年公司业务发展实现逆势增长，全年实现营业收入52876.37万元，比上年同期增长66.27%，归属于母公司的净利润13237.2万元，比上年同期增长108.08%。公司表示，“新基建”背景下，特高压规划与投资推进超预期，公司积极响应国网公司在特高压线路上的战略部署，围绕公司长期战略目标，按照年度经营计划有序推进各项工作，一方面加强电缆连接件相关系列产品、GIL系列产品及其配套产品、智慧变电站新产品的研发生产工作；另一方面重点加强GIL市场业务开发，进一步推动公司业绩增长。

　　宇环数控（002903）的年报预告指出，预计公司2020年度归属于上市公司股东的净利润为3500万元至4200万元，同比增长784.55%至961.46%。公司表示，2020年公司通过技术研发创新，积极把握5G商用发展及智能手机升级换代与行业经济在疫情后恢复扩张的市场机遇，全年营业收入和净利润与去年同期相比出现较大幅度增长。

　　世纪鼎利（300050）在年报预告中表示，报告期内，借助国家布局“新基建”的风口，国内5G网络的建设进程加速，公司移动通信网络优化产品和服务业务需求旺盛，销售收入和净利润较去年同期有明显的增长。

　　值得一提的是，近日，不少公司也纷纷发布公告将投资新基建。例如，2月1日，航天电器（002025）披露非公开发行股票预案，拟发行不超过6388.61万股，募集资金总额不超过14.66亿元，用于新基建用光模块、连接器等项目扩产。

　　北京国家会计学院教授崔志娟对记者表示，新基建主要融入科技要素，将基础设施与产业发展相融合，国家通过政府支持，市场化投资来推动。上市公司布局新基建，有利于企业从传统行业通过科技创新向新兴产业的转变，进行升级换代，提升企业的发展空间，同时，通过基础设施的互联互通和智能市场建设，也有利于扩大消费和优化供应链，提升企业的创收渠道。

　　近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《建设高标准市场体系行动方案》提出，加大新型基础设施投资力度，推动第五代移动通信、物联网、工业互联网等通信网络基础设施，人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施，数据中心、智能计算中心等算力基础设施建设。

　　去年随着新基建加速推进，5G、物联网、人工智能、工业互联网、智慧城市等新型基础设施建设成为投资重点。而云计算、大数据以及人工智能、5G等，将是推进我国数字化转型的重要领域，有许多的投资机遇，这些都是上市公司持续关注的重点领域。预计，今年新基建重点领域投资规模或将超过万亿元。

　　“发展新基建会给上市公司提供更多的投资空间与机遇。国内投资机会很多，如智能分拣；以区域为中心的智慧社区、智慧商店等智能消费综合体验馆；教育、医疗、在线办公、网上办事等服务平台。国际投资机会主要是跨境电商、跨境寄递物流等。”崔志娟说。

2020-04-29航天电器(002025)军品为基 民向长远 向一流元器件企业发展

航天电器高端产品占比70%以上，军品为公司基础，在民用领域则不断开拓新客户、新产品，尤其在通信领域发展迅速，有望逐渐快速发展成为公司新的支撑。过去看，公司已实现稳健发展，过去十年，营收和净利润规模保持了两位数的复合增长。未来中长期看，公司有望成为一流高科技元器件企业。一季度，疫情背景下公司订单总金额已超10亿元，同比增长27.61%，在航天航空、船舶、电子通讯等多个领域均有较大增长。3月份订单量则再创新高，当月订单量同比增长52.46%，2020年计划实现主营业务收入42亿元，同比增长18.88%，彰显公司对业绩较好增长的信心。

1）公司军品连接器等面向下游多个细分领域，受益军工行业的景气，仍将核心受益我国十三五后两年的武器装备列装加速及实战化训练增多等行业利好。民品连接器则涵盖通信、工业、新能源等多个下游领域，受益于通信、大数据、轨道交通等国家重点发展行业的需求稳定增长。

军用连接器领域，我军武器装备发展的景气、航天发射任务倍增及卫星互联网建设都将带动公司较好增长。

据航天科技集团对外公布，2019年，中国实现34次宇航发射，高密度发射任务呈常态化。2020年航天科技集团计划实施40次以上的宇航发射任务，高密度发射任务继续增加，公司有望核心受益。

低轨卫星互联网纳入新基建，带来宇航领域的新的市场增量，按照目前我们汇总的公开披露的由国家队建设的星座计划，未来至少需要1000颗以上的卫星进行组网，此外考虑到地面端、应用端的布局，将是宇航领域新的巨大增量，公司在宇航领域的优势预计将进一步发挥。

装备列装加速及实战化训练加强背景下弹耗增多也将是驱动公司连接器持续增长的重要因素。

民用连接器领域，公司民品连接器则涵盖通信、工业、新能源等多个下游领域，增长迅速，受益于5G建设及国产替代机会。公司加快了光传输、高速互连与新能源互连等新业务的拓展，目前民品中通信领域业务占比可观，订单增长较好，主要受益5G等带动；另外公司连接器产品品类齐全，包括高速连接器等，自主可控趋势下受益国产替代机会。

2）电机以军用为基，快速发展可期。公司微特电机产品主要为十大军工集团配套，主要为军品，覆盖航天所有型号，同时也为电子、航空、船舶型号配套，在产品性能、可靠性等方面具有高端技术优势。2019年林泉电机完成经营目标，实现营业收入8.61亿元（同比增速16%），利润总额7514万元（同比增长205.34%）。林泉电机微信信息显示，目前公司开展二季度劳动竞赛，二季度目标投产3亿元。截止4月21日，林泉电机产品订单单月已争取订单超1亿元并投产，累计新增订单近4亿元，目标达成度超120%。单月新研产品投产20余项，累计投产120余项，时序目标达成度约120%。3月、4月连续投产超1亿元，创造公司历史新高。

3）继电器产品立足高端，以军用业务为主，目前占收入比重约10%，预计平稳发展。公司研制生产的继电器主要品种为密封电磁、继电器、平衡力、固态、时间继电器等，以航天军用业务为主，主要为各军工集团配套，曾参与“神州”飞天、太空之“吻”、“嫦娥”奔月、“蟾宫”漫步等重大项目；同时也有部分民用业务，主要集中于家电行业。公司继电器业务5年内复合增长率8.31%，总体而言增长平稳。我们认为，随着武器装备的列装加速及信息化水平提高，继电器产品有望保持平稳增长。

4）光模块以工业级为主，具有差异化优势，军品线建成后有望快速增长。江苏奥雷主要研制对环境、可靠性要求高的工业级光模块，产品有差异化的竞争优势。并入航天电器后，江苏奥雷和总公司在军品方面有合作，随着公司军品线的建成及市场开拓的深入，有望受益军工信息化水平提高对光器件的大量需求。

5）航天科工集团提出积极推进实施股权激励等中长期激励措施，航天电器有望受益这一进程。2019年8月，航天科工集团官网指出，要完善利益传导机制，完善基于实际绩效的激励机制，积极推进实施股权激励等中长期激励措施，加快推进“薪酬+股权分红”多元化收入分配体系建设。股权激励手段对企业经营和业务具有积极作用，同时对提升投资信心上也具备积极效果。

投资建议：公司是军工板块中增长确定性高、低估值价值类标的。一是核心受益于我国十三五后两年武器装备列装加速及航天领域任务增多，实战化训练弹耗增多等行业利好；二是民品发展具有潜力，受益5G建设及元器件的国产替代机会。此外，公司作为航天科工十院旗下上市公司，外延并购发展、股权激励仍可期。我们预计公司2020~2022年净利润分别为4.84、5.95、6.91亿元，EPS为1.13元、1.39元、1.61元，对应目前估值为23X、19X、16X，维持“买入-A”投资评级。

风险因素：武器装备列装进度不及预期、民用领域开拓不达预期。

2020-11-06世纪鼎利(300050)引入重磅实力股东深度赋能 启动产学结合二次成长

希望教育入主世纪鼎利，开启鼎利二次生命

公司原控股股东、实控人叶滨先生拟将其持有公司5000万股（占总8.75%）转让给特驱五月花，并将剩余4574.47万股（占总8.00%）股份表决权委托给特驱五月花。同时，上市公司以5.27元/股向特驱五月花发行股票1.71亿股（发行后总股本7.43亿股），共募资9亿元，扣除发行费用后全部用于补流。在上述交易完成后，特驱五月花持有上市公司2.21亿股，持股比例29.76%。特驱五月花成为公司控股股东，希望教育间接持有特驱五月花100%股权，陈育新及汪辉武实际控制希望教育及世纪鼎利。

世纪鼎利：通讯+教育双主业运营，核心业务为鼎利学院

世纪鼎利为通信及物联网业务、职业教育双主业运营，其中职教核心业务为鼎利学院，即托管共建二级学院。公司职教业务一是为国内高职领域提供学历教育运营服务和教育装备产品销售；二是提供国际学历课程教育运营服务及高端财经类培训服务。

通信及物联网业务为通信运营商、系统设备商、终端厂商等提供专业的网络测试、优化、建设、运维等方面的产品、服务和综合解决方案。

鼎利学院：轻资产托管模式，深度践行产融结合

公司职业教育在战略上侧重以职业学历教育的教学运营服务为主要核心，弱化处于封闭、分散且有竞争激烈的教育装备产品销售业务，并基于业务调整不断优化人员结构。

目前公司职业教育旗下拥有“鼎利学院”、“美都教育”双品牌，分别面向工科及金融财务管理方向提供全日制学历教育服务。截至20H1公司在工科方向方面已和国内37所大学合作成功开设运营了19所鼎利学院，18个专业合作项目；在金融财务管理方向，开设了5家美都国际金融学院，1家以艺术设计为主的国际学院，在校学生接近2万人。

首次覆盖，买入评级

希望教育入主后，公司股东层面发生较大变动，预计基本面也将逐步优化改善。我们预计公司2020-22年收入分别为14.4亿、16.9亿以及19.8亿元，其中教育咨询及培训业务收入分别为1.6亿、2.24亿、3.14亿；暂不考虑本次控股股东变更及增发，我们预计公司20-22年归母净利分别为0.8亿、1亿、1.3亿，PE分别为48xpe、35xpe、29xpe。

目前A股教育公司平均估值2020-2021分别约为60xpe、43xpe，我们给予世纪鼎利板块平均估值40xpe~45xpe，对应2021年市值区间为42亿-48亿，目标价7.3元/股-8.4元/股。

风险提示：市场竞争的风险，技术和产品创新风险，商誉减值风险，应收账款风险，并购和业务整合风险，新冠疫情影响的风险，非公开发行审批风险等

2020-11-25安靠智电(300617)架空线路入地趋势清晰 GIL龙头加速扩张

地下智能输电领先，GIL工程化先驱者。公司为国内地下智能输电领域领导者及GIL工程化应用先驱者，成立以来深耕电缆连接件等输电环节，2016年以来加速布局GIL技术，打造“GIL+电缆连接件”两大核心业务，在高压及超高压领域创造多项第一，在GIL工程化应用方面沉淀丰富的产品及施工技术，并积累丰富GIL工程建设及运行经验。

GIL可显著释放城市土地价值，未来需求空间广阔。地下输电方式较传统架空线路方式具有更强可靠性与安全性强，可以改善市容及居民环境等，其中GIL（气体绝缘输电线路）在空间利用效率、传输能力、使用寿命等方面具备显著优势。目前国内尚未全面展开GIL工程化应用，早期主要用于发电领域，未来在城市输电、架空线路入地改造、工业园区等环节具有广阔推广空间。参照苏通GIL综合管廊工程投资额，GIL管廊建设综合成本在5000-8000万元/km，假设保护距离为20米、一/二线城市土地价格分别为2/1.5万元每平米，经测算，1km的500kV架空线路入地改造释放的土地价值超过8亿元，可以显著释放城市土地价值。

GIL业务爆发式增长，跟踪订单弹性显著。公司为国内GIL领域先驱者，2015年在国内率先研制出220/500/1000kV电压等级GIL产品，并成功支撑电网工程第一条220kVGIL国产化应用，2019年公司取得鲁西GIL大单，强化行业领导地位。随着项目订单加速上台阶，公司GIL业务爆发式增长，2020年10月21日公司发布公告，公司已参与多项工程前置跟踪工作，对应项目总长度近220km，远大于公司过去三年承接项目规模（合计约14km），上述项目公司预计有较大比例在未来转化为公司订单，从而带来显著业绩弹性。

电缆连接件稳健扩张，智慧变电站有望贡献新增量。电缆连接件为公司传统业务，曾承接国产第一条330kV、500kV电缆线路EPC项目，在近两年国网输变电项目变电设备“电缆及附件”招标中，公司整体份额在10%左右，行业领先，未来业务规模有望稳健扩张。公司积极布局智慧变电站领域，今年5月成立子公司，本次募投将强化投入力度，8月公司中标常州220kVIDC智慧模块化电站EPC项目，金额1.1亿元，验证公司技术实力，未来有望成长为新的业绩增长点。

投资建议：公司为国内领先地下智能输电领域制造服务商，技术实力领先，工程案例与运行经验丰富。公司GIL业务迎来爆发式增长，订单弹性显著，有望驱动全年及未来业绩持续高增；同时电缆附件业务稳健扩张，模块化变电站等新业务有望贡献增量。我们预计2020-2022年公司归母净利润将分别达1.27/2.31/3.52亿元，EPS分别为0.98/1.78/2.72元，对应2020年11月23日收盘价PE分别为43.1/23.6/15.5，首次覆盖，给与增持评级。

风险提示：测算局限性、GIL订单落地不及预期、募投项目建设不及预期、产能释放不及预期、新签订单EPC模式占比不及预期、电网投资不及预期、市场竞争加剧等