之前我们在2021年02月18日“ 天天解盘”中介绍过《我国将健全报废机动车回收利用体系 产业迎来机遇（概念股） ...》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：交通运输部选定27试点城市 开展ETC智慧停车（概念股）。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。

　　交通运输部办公厅发布关于开展ETC智慧停车城市建设试点工作的通知，为加快拓展ETC服务功能，推动ETC停车场景应用，更好地便利公众出行，经交通运输部同意，选定北京等27个城市作为试点城市、江苏省作为省级示范区，先期开展ETC智慧停车试点工作。通知指出，扩大ETC应用场景，实现ETC停车在机场、火车（高铁）站、客运站等交通枢纽以及大型商场超市、医院、高校、居民小区、路侧等停车场景的覆盖。

　　停车泊位缺口大随着城市机动车保有量急剧增长，“停车难”已成为困扰城市管理的一个民生问题。我国汽车保有量仍存在较大增长空间，而依附于汽车后市场的停车产业也将会随着汽车存量的增加而保持增长。随着我国汽车保有量和停车泊位缺口的持续增长，智慧停车将成为城市发展的主要需求。

　　相关标的：金溢科技、万集科技、捷顺科技、五洋停车。

2020-11-16金溢科技(002869)ETC驶向V2X 智慧交通龙头"驾轻就熟"

领先智慧交通产品提供商，车路协同加速融合，首次覆盖给予“买入”评级

公司是国内领先的智慧交通与物联网核心设备及解决方案提供商，拥有ETC、RFID、V2X等领域核心技术，围绕车、路、城、场，为政府、运营单位、终端用户等提供端到端的解决方案，业务遍及全国30个省市及全球30多个国家。ETC的RSU及OBU将迎来新一轮更换需求；城市停车场及加油站等城市场景带来ETC设备新需求；随着车路协同加速融合，V2X设备逐步放量，公司2013年开始布局，有望凭借ETC领先优势，“驾轻就熟”持续抢占市场领先份额，业绩有望进一步高速增长。我们预测公司2020/2021/2022年可实现归母净利润为7.47/10.45/14.53亿元，同增-14.6%/39.8%/39.1%，EPS为4.14/5.78/8.05元，当前股价对应PE分别为9.4/6.8/4.9倍，具有一定估值优势，首次覆盖，给予“买入”评级。

ETC布局从高速公路向城市场景延伸，行业市场广阔，业绩高增长可期

公司依托自身的品牌、技术与营销服务优势，在ETC细分市场占有率较高，业务遍布全国。随着ETC的大规模普及，未来ETC在智慧交通领域将发挥更大的作用，ETC的发展将进入ETC+阶段。全国2亿ETC车辆的庞大用户群，为ETC向高速公路以外的城市场景拓展，奠定了坚实的基础。ETC将从高速公路不停车收费走向城市更广泛的应用场景，包括城市智慧停车、城市交通管理、加油站场景、汽车后消费市场等方向延伸，对ETC相关设备的需求将持续增长。

V2X市场静待开花，公司率先布局车路协同，业绩有望进一步高增长

V2X作为智慧交通及智能网联汽车的未来发展方向，已成为国家、社会资本以及交通行业的普遍共识。当前V2X车载设备市场处于大规模应用的初级阶段，静待放量。公司从2013年开始布局车路协同，当前已经率先成功研制出车通信模块和多个V2X核心产品，并在多个项目中成功应用，随着V2X持续景气，公司有望凭借ETC市场优势进一步抢占市场份额，巩固行业龙头地位。

风险提示：存货规模偏大风险；市场竞争风险；应收账款发生坏账风险。

2020-10-31万集科技(300552)2020年三季报点评:RSU起量 盈利能力大幅增长

盈利能力大幅增长。1）成本方面，由于RSU 的起量，毛利率较去年同期大幅增长27.74pct；2）费用方面，期间费用率较去年同期增加3.89pct，其中销售费用率增长0.36pct，含研发在内的管理费用率增长4.02pct；3）现金流方面，前三季度经营性现金流净额较去年同期增长277.15%。

短中长期投资逻辑兼备。1）短期来看，继去年ETC OBU 市场大爆发，RSU 业务将在2020 年贡献显著业绩。2）中期来看，我们看好公司以城市停车场等领域为代表的ETC 后应用市场，以及OBU 的前装。此外，无锡312 事故后全国超限治理从严，称重业务有望实现高增长。3）长期来看，5G V2X 车联网接力，公司在C-V2X 智能网联基站、激光雷达的布局领先，剑指更加广阔的市场。

投资建议：预计公司2020 年~2021 年EPS 分别为5.27 元、7.23元，维持“买入-A”投资评级。

风险提示：5G-V2X 技术方案及应用的不确定性；产业链协同复杂度高；需求爆发对产业链供货带来压力；市场竞争加剧

2021-01-22捷顺科技(002609)新业务进入兑现期 驱动持续高速增长

本报告导读：

公司捷停车、云托管、城市停车发展趋势逐渐验证，累计存量效应驱动新业务占比增加，智慧停车龙头即将开启高速增长周期，维持“增持”评级，维持目标价17.23元

投资要点：

公司捷停车、云托管累计存量效应驱动高速高速成长，维持“增持”评级，维持目标价17.23 元。市场认为公司C端捷停车、B端云托管、G端城市停车业务占公司总收入比例较低，公司成长性有限。我们认为，2021年公司C端捷停车、B端云托管、G端城市停车存量累计效应将使得新业务占公司收入比例快速提升，好的商业模式与赛道驱动未来三年高速增长。考虑到公司2020年受疫情影响并且新业务云托管在2020年新增数量上低于之前预期的6000条，调整公司在2020-2022年的营业收入分别为13.13（-2.49;-16%）、17.13（-4.43,-21%）、20.70(-8.05,-28%)亿元，归属母公司净利润1.64(-2.49,-16%)、2.22(-0.8,-26%）、2.87（-1.58，-35.61%）亿元，对应EPS0.25、0.34、0.44元。考虑到公司新业务累计存量效应驱动公司高速成长，维持“增持”评级，维持目标价17.23元，对应2021年50倍PE。

截至当年年初累计铺设量决定公司云托管当年收入基数，滚雪球累计效应驱动高增长。公司从设备向服务转型，合同签订3到5年，每年获取收入。2021年云托管收入=（（2019新增台数+2020新增台数）+2021年新增台数/2））*1.8。2020年云托管存量超5000条，为2021年业绩打下良好基础，未来随着累计存量增长，净利率将不断提升。

捷停车用户数与交易量快速提升，目前市场占有率约10%，捷停车同样具备累计存量效应，未来三年将持续增长，并贡献利润。捷 停车是智慧停车一体化服务平台，目标是为C端客户创造更顺畅的出行体验、更便捷的停车体验。截至2020年底日交易订单超200万笔、智慧停车场超15000个、活跃用户数超3000万，我国约有3.5亿机动车保有量，按照这个计算比例约10%.

催化剂：公司云托管与捷停车数据不断提升

风险提示：部分地区疫情反复推迟业务开展

2020-11-04五洋停车(300420)2020年三季报点评:Q3业绩平稳增长 智慧停车产业布局引领未来

投资要点

三季报业绩符合预期，净利润同比增速与中报持平

公司前三季度实现营收同比增速15.1%，净利润同比增速12.4%，业绩增速与中报基本持平。公司今年Q3单季度收入和净利润环比Q2有所下降，主要原因是二季度集中确认了包含了一季度疫情后延期施工安装的部分停车设备订单，三季度逐步回归往年正常交付节奏。预计四季度将迎来设备安装确认旺季和回款小高峰。截至三季度末公司货币资金为2.7亿元，同比增长达117%，募集资金显著优化了公司今年的现金流。

公司在手订单饱满，毛利率水平有望恢复

公司前三季度预收账款金额超去年全年，主体车库及安装服务销量增速逐年上升，在手订单饱满。公司Q3毛利率33.4%，同比、环比略有回落，前三季度毛利率34.6%，略低于去年同期，主要系疫情影响下游开工及设备产能所致。公司在东莞、徐州两基地的项目实现完全投产后，规模效应将带来盈利能力进一步加强，毛利率水平有望恢复。公司Q3期间费用率为20.7%，环比提升了5.4个百分点，销售费用和研发费用均有所回升。

产业政策加码利好龙头设备商，运营布局和立体库充电技术创造未来潜力

今年以来各省份相继发布了智能停车支持政策；前三季度，全国共发行8只停车场专项债券，同时有大量基础设施、园区基建等类型专项债券投入停车项目建设，龙头设备商受益明显。今年9月，公司董事会通过议案，同意公司出资2.1亿元与四川博众共同设立五洋智慧（成都），公司持股70%，主要在成都市及相关区域布局智慧停车项目的投资及运营，进一步深耕拓展西南市场，率先在智慧停车产业链展开全面布局。公司研发的新能源汽车立体车库充电技术，能够满足新能源汽车对立体车库的适配需求，随着新能源汽车渗透率提升，充电立体车库市场潜力无限。

盈利预测

预计2020-2022年公司可实现归母净利润1.9/2.4/3.1亿元，同比增长21%/27%/29%，对应EPS为0.26/0.33/0.43元，PE为30/23/18倍。维持公司“买入”评级。

风险提示

基建地产投资不达预期；原材料大幅波动；疫情影响超预期。

10月底！最后说个机会！布局11月妖股！

28号通过三百份研报筛选出来的一只跨周妖股“光弘科技”已经拉高67个点，就在微信和微博贴出，关注我微信和朋友圈的盆友跟上的应该都吃到了妥妥的67cm大肉，10月10日已经完全兑现，止盈离场，来了就可以免费获取！做对事情跟对人，学会借势借力，改变现在绿灯转红灯的局麻！掌握技巧后期十拿九稳！
继本周分享光弘科技大涨之后，我再次筛选出一只强势连板妖股，预计40cm！
该股有以下特征：
（1）保持全年业绩大幅增长，现金流能力超强
（2）行业/公司高景气赛道，中长期仍大空间；
（3）细分赛道龙头；
（4）基本面优质。业绩指标边际改善；
（5）好行业，好高管，好产品/服务等。
（6）主力红色控盘凸显，主升浪启动迹象。
（7）有望只追光弘科技，预计4个板以上！
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