之前我们在2021年02月25日“ 天天解盘”中介绍过《苹果防丢神器或于下月发布 相关概念股有这些》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：折叠屏手机强势来袭 产业链公司有望闻“机”起舞（概念股） ...。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。

　　折叠屏在三星、华为等品牌的引领下，在量产、应用生态等难题上取得了重大突破的当下，市场将迎来高速增长。有机构表示，折叠屏将成为未来智能手机市场发展大趋势，2021年众多厂商的折叠屏产品均将陆续面世。

　　折叠屏产业链公司

　　有望迎来机遇

　　折叠机未来有三种主流参考方案：一是外折，这种折叠的好处就是只需要用一块屏幕，结构相对简单，但缺点是屏幕容易折损，而且外形和握持手感都打折扣。二是内折，这是目前最完美的折叠机形态，三星Fold1/2代手机都已量产，联想的X1fold折叠笔记本也采用此方案，充分证明其可用性，缺点是需要配两块屏幕，拉高成本。三是翻盖，这是相对成熟的折叠方案，美观性大于实用性，会占据一定市场。

　　之前苹果、小米等主流手机厂商被曝在酝酿折叠手机新品，今年折叠屏手机有望加速从“小众”走向“大众”，产业链公司有望迎来机遇。

　　15只折叠屏概念股

　　2021年业绩可期

　　统计，A股涉及折叠屏的概念股共67只，A股市值合计9517亿元。昨日深桑达A再次涨停，西部材料（002149）涨超7%；涨幅居前的还有京东方A、航天彩虹（002389）、长信科技（300088）、智动力（300686）等。

　　从机构盈利预测的数据来看，部分股票2021年的业绩值得期待。根据5家以上机构一致预测数据，入围的15只股票2021年净利润全部有望同比增长15%以上。机构预测增幅最高的是京东方A，2021年净利润有望达到107.73亿元，同比增长126.63%。

　　在上述这15只折叠屏概念股中，截至昨日收盘，一半的概念股较2020年以来高点回撤20%以上。

　　回撤幅度最高的是欧菲光（002456），该股当前股价11.1元，较2020年以来高点回撤超过53%。去年5月份，欧菲光曾在互动平台回应称，在可折叠屏和柔性触控领域具备深厚的技术储备和领先布局。回撤幅度较高的还有航天彩虹、奥克股份（300082）、景旺电子（603228）、精测电子（300567）、长信科技等。

　　部分折叠屏概念股一览

　　劲拓股份

　　汉威科技

　　双星新材

　　长江健康

　　京东方A

　　东材科技

　　同兴达

　　维信诺

　　鸿利智汇

　　扬子新材

　　智云股份

　　珈伟新能

　　长荣股份

　　传艺科技

　　深天马A

　　科森科技

2020-11-20西部材料(002149)高端钛材受益航空、航天等高景气需求 募投项目快速扩产

公司为新材料行业的领军企业，依托控股股东西北有色金属研究院在相关领域50 多年雄厚的科研实力，已发展成为规模较大、品种齐全的稀有金属材料深加工生产基地。公司拥有钛及钛合金加工材、层状金属复合材料、稀贵金属材料、金属纤维及制品、稀有金属装备、钨钼材料及制品、钛材高端日用消费品及精密加工制品等八大业务板块，产品主要应用于军工、核电、环保、海洋工程、石化、电力等行业和众多国家大型项目。2019 年年报显示，钛产品收入占比为64%，其他稀有金属产品占比约23%；

航空、航天等领域需求快速增长，高端钛板材将成为业绩爆发点。钛产业是西部材料最重要的业务板块，目前钛加工行业处于“低端产品严重过剩、高端产品加工能力不足”境况，根据投资者关系活动记录，未来高端军工钛合金板材、管材是西部材料重要的发展方向。公司钛材业务经营主体主要为西部钛业（2019 年营收占比44%），由于新型军机在过去几年没有大规模放量，西部钛材2019年军品销售占比约15%。公司自新一代战机和运输机开始供货，目前成为军机主力供应商之一，今年受到国际国内大形势影响，公司军品订单爆发式增长，预计2020 年军品钛材销售占比将超过30%。2020 年三季报显示，应收账款较期初增长66%，主要是公司航空航天用钛合金材料销售增加但该类业务回款周期较长所致，预计2021年和十四五期间，钛材业务、特别是军工产品的经营业绩将会显着提升，成为公司未来几年最大的增长点之一，公司的目标是未来几年将军品收入的占比长期保持在50%以上。随着国家大力发展大飞机以及军用运输 机、战斗机、核电、海洋等行业，对特殊材料需求日益增加，公司稀贵金属及精密加工件业务同样受益。

募投项目解决钛材产能瓶颈，军工及高端民品业务释放有力。基于对钛材业务前景的看好，公司在2020 年4 月公布了定增方案，拟募资7.85 亿元，其中4.85 亿用于“高性能低成本钛合金材料生产线技术改造项目”，解决公司钛材生产流程中的瓶颈环节，为军工业务及高端民品业务释放产能。根据投资者关系活动记录，预计2020 年下半年开始产能逐步释放，至2021 年底能够整体投产。募投项目达产后，西部钛业的产能将会达到8000 吨以上，其中军品达到2000 吨以上。

参股朝阳金达，上游拓展保障公司高端钛合金材料供应主导地位。钛产业是西部材料最重要的业务板块，未来高端军工钛合金板材、管材是西部材料重要的发展方向。随着国家在航空、航天、船舶、兵器等领域需求的快速扩大，预计公司未来十四五期间对军工小粒度海绵钛的需求将持续增加，保障军工小颗粒海绵钛的供应将成为抢占高端钛合金材料供应主导地位的关键因素。朝阳金达是国内高品质小颗粒海绵钛品的生产商之一，公司投资金钛股份，能够实现与上游原材料供应商形成战略合作，可以为公司军工用小颗粒海绵钛的供给问题提供有力保障，有利于增加公司投资收益和提高公司在军工钛合金材料领域的核心竞争力及市场占有率。

投资建议：公司作为新材料行业的领军企业，随着国家大力发展大飞机以及军用运输机、战斗机、核电、海洋等行业，对特殊材料需求日益增加，尤其是公司的航空航天用钛合金预计增长迅速，稀贵金属及精密加工件等产品的订单量和销售收入也均呈现明显增长。考虑到公司募投项目能够解决产能瓶颈，上游扩展保障核心供应，预计2020-2022 年归母净利润为0.8、1.7、2.8 亿元，EPS 为0.16、0.34、0.57 元，当前股价对应估值63X、30X、18X，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

风险因素：军机换装列装不及预期；民用领域继续受到疫情影响；

2021-02-08京东方A(000725)行业景气度较高 经营业绩大幅提升

支撑评级的要点

TV、IT 类产品需求回升，经营业绩大幅提升。2020 年度，公司预计实现归母净利润48-51 亿元，同比增长150%-166%；实现扣非后归母净利润25-28 亿元，大幅扭亏。报告期内业绩增长的主要原因为：1）公司及时调整内部策略，优化产品结构，全年营收较上年稳定增长；2）行业景气度较高，IT、TV 类产品需求大幅回升，且产品价格自 2020 年年中持续上涨，公司经营业绩较去年同期大幅提升。3）公司柔性 AMOLED 产品出货较 2019 年大幅增长，但因产线尚处于爬坡期，新增折旧短期承压。随着出货量持续提升，未来有望 进一步增强公司整体竞争力。 4）公司坚持物联网转型方向，在半导体显示事业、Mini LED、传感器及解决方案、智慧系统创新创及智慧医工事业等多个领域均获得较快发展。

多条产线经营情况提升明显，拟增加持股比例提升管理效率。近期，公司给公告拟购买武汉临空港工发投、长柏基金分别持有的武汉京东方光电14.44%、9.62%股权，作价合计65 亿元，收购完成后，公司将持有武汉京东方光电47.14%股权。武汉京东方光电的收入主要来自建设运营的第10.5 代TFT-LCD 产线，设计产能为玻璃基板投片量12 万片/月，于2019年9 月产品点亮，2019 年12 月底实现量产。在LCD 价格改善的背景下，本次收购将有助于增厚公司盈利。此外，公司还公告拟以63.39 亿元的受让绵阳科发基金所持绵阳京东方23.75%的股权，受让完成后，公司占绵阳京东方股比将由66.67%增加至90.42%。本次股权受让，有利于优化绵阳京东方股权结构，提高管理效率，满足京东方发展战略要求。

LCD 面板价格持续上涨，盈利能力有望不断提升。根据群智咨询数据，自2020 年下半年以来，面板价格持续，截至2020 年12 月主流尺寸价格涨幅均在60%以上，32"价格涨幅超过90%，43"FHD~55"UHD 涨幅超过60%，大尺寸65"及以上涨幅达到30%以上。从行业长期趋势看，供给端无新增产能，供需格局改善，行业周期性将减弱，也有助于公司长期发展。

估值

考虑公司业绩预告，小幅上调公司20-22 年的EPS 至0.142、0.322、0.415元，对应PE 分别为43、19、15 倍，维持买入评级。

评级面临的主要风险

LCD 盈利提升不及预期；OLED 产线推进不及预期；业务整合不及预期。

2020-12-04航天彩虹(002389)军用无人机放量加速 龙头标的有望重点受益

报告关键要素:

受国际局势等因素影响，近段时间以来军工行业景气度呈明显上升趋势，中国已从装备能力建设周期逐渐迈进武器列装放量周期，尤其是消耗性武器。军用无人机以其灵活机动、高性价比、近地威慑力大、作战用途多样等优势逐渐被各国军队所青睐，以适应现代战争形态无人化、远程化、电子化、精准化等特点。航天彩虹作为稀缺军用无人机上市标的，旗下彩虹系列无人机军事应用广泛。公司成熟产品包括彩虹4、彩虹-5 等中高空长航时无人机、彩虹-804D 侦察机等重点战术机型。公司未来或在海外军售、军需备战、军民融合等领域充分受益无人机市场的加速放量。公司传统功能性膜业务的优势地位稳固，受益于下游新兴产业需求拉动，业绩实现稳健增长，未来有望在双主业的发展模式下迎来新一轮增长。

投资要点:

军工行业景气度上行，军用无人机市场放量空间巨大：中美关系不稳定及新冠疫情催化我国地缘安全形势趋紧，国家强军需求愈发迫切，国防预算增长势头强劲。现代战争形态对无人化、远程化、精准化、高性价比的需求不断上升，这正是察打一体等系列无人机的列装优势所在。近年来，我国各式型号、各种作战用途的新型无人机不断出现，预计未来无人机放量或将进一步加速，为我国在作战状态下高效完成战略战术目标贡献力量。

公司军用无人机实力国内领先，军民融合助力业务全面发展：航天彩虹是国内唯一兼具整机和导弹研制能力的单位，背靠航天十一院，军用无人机技术实力强大。随着新生产线落地，公司产能提升在即，新型号武器出厂可期，业绩静待释放。公司无人机产品种类齐全、应用场景丰富，彩虹等系列品牌效应凸显，市场前景广阔。公司也积极拓展民用无人机市场，或将同样深度受益。

公司功能性膜业务受下游需求拉动，进一步增长可期：公司传统功能性膜业务优势地位稳固，其中电容膜、光学膜等业务市场占比不断提升，受益于新能源汽车、超级电容等下游市场拉动，公司传统薄膜业务有望实现进一步增长。

盈利预测与投资建议：预计2020、2021、2022 年公司分别实现归母净利润3.73亿元、4.62 亿元、5.89 亿元，对应 EPS 分别为0.39 元、0.49 元、0.62 元，对应当前股价的PE 分别为67.90 倍、54.81 倍、43.00 倍。公司处于国内军用无人机龙头地位，有望在消耗性无人机加速放量的巨大需求下重点受益市场红利，其传统功能性膜业务也有望受下游需求拉动进一步增长，我们认为公司仍有较大成长空间，故首次覆盖给予公司“增持”评级。

风险因素：技术研发不及预期的风险、疫情导致薄膜需求下降的风险、美国针对性压制的风险

2021-02-23长信科技(300088)跃千里以长信 触显一个新时代

背靠安徽省投资集团，公司通过产业链垂直整合已逐渐发展为国内触控显示龙头企业，汽车智能化趋势蔓延带来车载触显模组需求上升，5G手机换机潮和可穿戴产品渗透加速促使消费电子触显模组需求上升，折叠屏手机渗透加速促使UTG等玻璃减薄业务的市场需求上升，公司在车载模组、消费电子模组及玻璃减薄三大领域均处于行业优势甚至龙头地位。公司财务方面保持稳健向好态势，估值方面呈现底部回升态势，有望充分受益市场放量加速及马太效应增强而迎来业绩攀升和估值修复。

投资要点:

车载触显模组需求上升：近年来5G建设加速，使汽车智能网联的多元驾驶体验逐渐走入现实，造车新势力受到市场追捧，搭载集成式触控显示屏的新能源汽车市场渗透速度不断加快，对大尺寸、多数量、高品质的车载屏幕需求不断加大，这给拥有丰富且稳定大客户资源的长信科技带来了车载业务加速发展的强大动能。

消费电子模组代工需求上升：公司在LCD、刚性OLED及柔性OLED领域为智能手机、可穿戴产品、笔记本电脑及平板电脑供应触显模组，服务众多海内外消费电子巨头。5G手机换机潮来袭和可穿戴产品市场渗透加速为相应屏幕模组的代工订单增长带来了强有力的支撑，OLED面板的日益普及和良率的不断攀升也给手机OLED模组业务外包带来了更多的空间，未来公司或将重点受益。

玻璃减薄增量空间扩大：公司是国内玻璃减薄领域龙头，长期为客户提供智能手机和平板电脑的玻璃薄化加工服务，折叠屏手机对屏幕玻璃的减薄要求尤其更高，这给玻璃减薄龙头大规模出货超薄柔性玻璃、垄断赛道利润提供了巨大契机，公司正积极扩产以满足客户相关订单上涨的需求。

盈利预测与投资建议：预计2020、2021、2022年公司分别实现归母净利润9.81亿元、12.53亿元、16.36亿元，对应EPS分别为0.40元、0.51元、0.67元，对应当前股价的PE分别为20.06倍、15.71倍、12.04倍。公司是国内触控显示龙头企业，未来将重点受益汽车智能化、模组代工扩大化及屏幕轻薄化趋势，首次覆盖给予公司“增持”评级。

风险因素：新能源汽车渗透速度不及预期、5G手机渗透速度不及预期、智能手表渗透速度不及预期、折叠屏手机渗透速度不及预期

2020-12-11智动力(300686)迎5G东风全面布局 多品牌并举携手向前

功能件和结构件齐发力，进阶的本土模切供应商。

5G换机潮开启，复合板材背板迎加速渗透良机，募资扩产强化竞争力。

复合板材价格优势助力安卓系掘金东南亚蓝海市场，越南基地建设强化本地化配套能力。

散热组件的应用空间在5G时代将大幅提升。

盈利预测与评级：首次覆盖，给予买入评级。2018-2020，对智动力而言是非常重要的整合再出发的三年，公司完成了自身产品从功能件向外观结构件的增量与进阶，而且客户也从过往单一依赖三星成功转向多家安卓系厂商份额均衡并举。在复合板材的行业应用上，公司已经与各大安卓系品牌厂商建立了稳定长期的合作关系，是助力安卓客户实现成本优势抢占东南亚、西欧、南美等市场份额的重要抓手，更是在当下5G智能手机成本压力掣肘下的关键降本却不显减质的重要组件，在这一领域，智动力以在下游品牌客户端的优异表现证明了自身实力。在未来5G手机的应用成熟周期中，公司在功能性与结构性器件领域有望续写辉煌，譬如当下重点投入的散热组件与无线充电组件等方向，而且下游空间也将从消费电子延展至新能源汽车等相关领域，预计2020-2022年公司的净利润分别为1.30亿、2.87亿和3.78亿，当前股价对应PE33.09、15.02和11.42倍，如全年按照阿特斯100%并表考虑，2020年的净利润有望达到1.7亿元，当前股价对应PE25.29倍，随着全球5G智能手机渗透率继续提升，以及新冠疫情逐渐得到控制，公司的成长弹性已在三季度快速恢复，首次覆盖公司，给予买入评级。

风险提示：（1）东南亚疫情反复导致该市场智能手机出货量再次下滑，以及公司当地工厂复工受阻；（2）全球经济疲软导入5G手机渗透不及预期；（3）复合板材背板行业竞争加剧导致盈利能力削弱。

10月底！最后说个机会！布局11月妖股！

28号通过三百份研报筛选出来的一只跨周妖股“光弘科技”已经拉高67个点，就在微信和微博贴出，关注我微信和朋友圈的盆友跟上的应该都吃到了妥妥的67cm大肉，10月10日已经完全兑现，止盈离场，来了就可以免费获取！做对事情跟对人，学会借势借力，改变现在绿灯转红灯的局麻！掌握技巧后期十拿九稳！
继本周分享光弘科技大涨之后，我再次筛选出一只强势连板妖股，预计40cm！
该股有以下特征：
（1）保持全年业绩大幅增长，现金流能力超强
（2）行业/公司高景气赛道，中长期仍大空间；
（3）细分赛道龙头；
（4）基本面优质。业绩指标边际改善；
（5）好行业，好高管，好产品/服务等。
（6）主力红色控盘凸显，主升浪启动迹象。
（7）有望只追光弘科技，预计4个板以上！
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