之前我们在2021年03月30日“ 天天解盘”中介绍过《被动元器件掀新一轮涨价潮 相关概念集体上涨（概念股）》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：昕诺飞再调涨照明产品 或掀二次涨价潮（概念股）。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。

　　近日，昕诺飞宣布将于6月1日起调整部分照明相关产品的价格，依据不同产品类别，价格涨幅为3%-9%。从2020年底开始，在原材料成本、运输费用增加，全球供应紧张、外汇汇率压力提高等诸多因素影响下，国际照明厂商率先发布涨价通知。3月以来，佛山照明（000541）、欧普照明（603515）、三雄极光（300625）等国内多家照明相关企业也纷纷跟进。昕诺飞此番再次调整价格，未来其他照明企业有可能同步跟进，今年涨价潮还会持续发酵。可关注超频三（300647）、木林森（002745）等。

2021-02-04木林森(002745)行业景气度上行与资产整合顺利 迎来回报期

事件：2020年1月29日，公司发布2020年度业绩快报及2021一季度业绩预告，2020年度公司实现营业收入166.69亿元，同比下滑12.14%，实现归母净利润3.13亿元，同比下滑36.35%；2020Q1，公司预计实现归母净利润2.3亿-2.8亿元，同比增长105.19%-149.79%。

点评：持续推荐LED照明、封装龙头木林森，看好公司未来发展。朗德万斯业务加速整合，盈利能力持续提升，将推动公司迎来利润拐点；积极布局Mini LED&UVC半导体等领域，开辟新的利润增长点；引入小米战投，协同效应强化公司竞争力。

LED景气度回暖，盈利拐点逐步显现。回顾2020年度，公司2020年度对应收账款、存货等可能存在减值影响的资产进行资产减值，初步确定资产减值为4.45亿元，同时，由于集团部分子公司因为业务架构的调整，未来期间业务减少导致盈利能力发生重大变化，基于谨慎原则，公司调整递延所得税资产，Q4递延所得税减少0.65亿，因此，若不考虑以上两种因素，公司2020年度实现归母净利润8.23亿元，同比增长67.28%。总的来看，公司2020年度受到疫情影响，封装业务受开工率及人工成本等方面影响，盈利能力下降。此外，公司主动清理库存，提升了存货周转率与现金流。最后，公司成品业务整合顺利，朗德万斯业务板块逐季向好。

朗德万斯方面，在公司公告的回函中可知，在大力推进各项业务的整合后，公司此前并购资产朗德万斯经营业绩取得较好提升。2020Q1-2020Q4，朗德万斯分别实现营业收入27.74、18.80、25.99和31.83亿元，实现净利润和净利润率分别为1.42亿元（5.12%）、-0.35亿元（-1.87%）、0.69亿元（2.65%）和2.16亿元（6.80%）。根据公司公告可知，2020年度，朗德万斯受疫情影响，2020年度经营出现波动，但从3季度开始呈逐季好转的趋势。

行业景气度上行与资产整合顺利，迎来回报期。2021年度，公司发布一季度业绩预告及关注函回函，公司预计实现营业收入45.50-50.70亿元，实现归母净利润2.3-2.8亿元；其中朗德万斯预计将实现营业收入30.50-33.20亿元，同比增长9.95%-19.68%，预计实现净利润2.07-2.32亿元，同比增长45.91%-63.50%，朗德万斯板块业务净利率显著提升，由5.12%提升至6.80%-7%，公司优化和重整措施效果显著，截至2020Q3，朗德万斯海外18家工厂，已关闭17家，全球员工数量由9000多人下降至3000多人。

国内业务则实现收入15.00-17.50亿元，同比增长28.70%-50.15%，净利润由2020Q1的-0.31亿元，提升至0.3-0.53亿元，利润率由-2.65%提升至2-3%，除2020Q1疫情原因外，2020年度LED行业景气度回暖，自2020Q4以来，公司产品供不应求，市场价格上涨，其中白光照明产品上升幅度为5-10%，同时，2021年公司各生产工厂春节假期较2020年大幅缩短，2021Q4生产成本下降，盈利能力同比提升较大。目前，公司在手订单可见度到3月底至四月初，我们预计随着LED行业景气度持续回暖，公司产能利用率有望持续保持高位。

投资建议：持续推荐LED照明、封装龙头木林森，看好公司未来发展；由于公司2020年度资产减值等方面影响，调整盈利预测，2020-2022年度我们预计公司实现归母净利润由9.11/18.43/24.12亿元调整为3.13/13/16亿元，目标价26.95元，给予“买入”评级

风险提示：LED景气度不及预期、海外疫情加剧、业绩预告为初步估算结果，具体数据以2020年度报告及2021一季报为准

10月底！最后说个机会！布局11月妖股！

28号通过三百份研报筛选出来的一只跨周妖股“光弘科技”已经拉高67个点，就在微信和微博贴出，关注我微信和朋友圈的盆友跟上的应该都吃到了妥妥的67cm大肉，10月10日已经完全兑现，止盈离场，来了就可以免费获取！做对事情跟对人，学会借势借力，改变现在绿灯转红灯的局麻！掌握技巧后期十拿九稳！
继本周分享光弘科技大涨之后，我再次筛选出一只强势连板妖股，预计40cm！
该股有以下特征：
（1）保持全年业绩大幅增长，现金流能力超强
（2）行业/公司高景气赛道，中长期仍大空间；
（3）细分赛道龙头；
（4）基本面优质。业绩指标边际改善；
（5）好行业，好高管，好产品/服务等。
（6）主力红色控盘凸显，主升浪启动迹象。
（7）有望只追光弘科技，预计4个板以上！
感兴趣的粉丝可以添加笔者微信；bairifanbei 备注微博11月！ 免费获取！