之前我们在2021年03月30日“ 天天解盘”中介绍过《H&M惹众怒，A股力挺新疆棉花，纺织服装板块亦表现抢眼（概念股） ...》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：金融机构将加大对风电等行业支持 清洁能源迎机遇（概念股） ...。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。

国家发改委等五部门近期联合发布《关于引导加大金融支持力度 促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》，金融机构对短期偿付压力较大但未来有发展前景的可再生能源企业，可按照风险可控原则，在银企双方自主协商的基础上，予以贷款展期、续贷或调整还款进度、期限等安排。

根据规划，2021年，风电、光伏发电量将占全社会用电量的11%左右。伴随碳中和政策推动及各地方补贴政策出台，预计2022年-2025年，中央财政补贴退出后的年均装机容量有望超过5GW。

明阳智能具备品类齐全的超紧凑半直驱产品序列，海上风电市场份额领先。

中材科技一季度业绩预增1倍至1.5倍，因大叶型大功率新产品放量。

其他个股：天顺风能、东方电缆。

2021-03-19明阳智能(601615)海上风电方兴未艾 公司优势厚积薄发

大容量、半直]驱双擎驱动，引领我国海上风电发展。十五年以来公司坚持大容量战略和半直驱技术路线，长期开展海上风电专用 技术攻关，仅用五年时间便在诸多整机厂商中脱颖而出。公司已具备因地制宜、品类齐全的超紧凑半直驱产品序列，近期发布的6.25MW陆上机型和11MW海上机型持续领跑行业。截至2019年公司在我国陆上风电和海上风电两个细分市场的大容量机组新增装机和累计装机上双双排名第一，海上风电市场份额仅用三年时间就完成0到20%的跃变并仍处在上升期。根据业绩预告，2020年公司实现归母净利润为11.8亿元到13.8亿元，同比增长65.60%到93.67%；归母扣非净利润增长71.93%到100.32%。

碳中和愿景下海上风电产业迎来爆发期。2020年我国宣布“2030年碳达峰、2060年碳中和”的宏伟目标，欧盟、美国、日本等世界主要经济体也陆续发布后疫情时代的绿色纾困计划，全世界新能源行业发展将进入黄金十年。我国陆上风电起步早、基础好，但由于消纳、环保、土地等因素预计未来增长趋缓。我国海上风电资源消纳条件好、开发潜力大，有望接力陆上风电成为实现碳达峰目标的重要抓手。单机容量提高和规模化开发是海上风电降本的主要路径，广东省已率先推出海上风电地补政策，其余省份有望跟进。

技术、产业链、区位三重优势加持助力公司问鼎大洋。公司掌握海上大容量半直驱风电机组系列核心技术，根据我国不同海域特点，开发低风速、抗台风、防腐蚀定制化产品。同时，公司积极开展前瞻性布局，卡位深海市场。公司具备大型化叶片、变流器的自研自产能力，包括轴承、齿轮箱等在内的关键零部件公司采用深度定制方案，与供应商深度绑定，保证了供货价格与稳定性。广东省高度重视海上风电产业发展，计划“十四五”期间新增海上风电装机14GW。公司立足广东面向深蓝，在广东建立四大海风产业基地，产能持续释放；与海上风电开发重点客户深度合作，有的放矢。

盈利预测与估值：碳中和背景下我国海上风电进入快速增长期，公司依托多重优势有望实现海上风电快速放量。我们预计公司2020-2022年EPS分别为0.72元、1.14元和1.24元，对应PE分别为24.6倍、15.5倍和14.3倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：海上风电新增装机容量不及预期；公司产品交付速度不及预期；公司中标项目容量不及预期。

2021-03-23中材科技(002080)2020年年报点评:叶片及玻纤产销量增长 隔膜海外客户实现突破

投资要点：

业绩符合预期，叶片和玻纤业务产销量及盈利能力提升。公司2020年实现营业收入187.11亿元，同比增长37.68%；实现归母净利润20.52亿元，同比增长48.70%。公司业绩增长主要系：1）叶片产业快速释放主力叶型产能，Si68.6等明星产品抢占市场绝对领先份额，深入实施叶片产销流转提速策略，产销量及盈利能力大幅提升；2）玻纤产业抓准高景气领域市场机遇，以需求为导向持续优化产能和产品结构，深入推进降本增效，产销量及盈利均实现了逆势增长。

风电叶片业务：大叶型叶片产能释放大幅提升盈利能力，市占率连续10年全国第一。报告期内，公司合计销售风电叶片12.3GW，实现销售收入90.2亿元，净利润10亿元，市场占有率连续10年保持全国第一。公司目前具备年产10GW以上风电叶片生产能力，拥有七个生产基地。公司自主完成多款80米级别大叶片的设计开发，实现战略客户主要风机平台叶片需求的全覆盖；自主研发的国内最大的海上全玻纤叶片Sinoma85.6在福建兴化湾顺利完成吊装，量产海上低成本大叶片取得重大突破。

锂电隔膜业务：产能释放加速，隔膜出口实现突破。报告期内，公司合计销售湿法隔膜约4.2亿平米，实现销售收入6.1亿元；同时，海外市场开发获得质的飞跃，实现隔膜出口“零”的突破，韩国两大客户已实现批量供货，海外收入占比超过15%。产能建设方面，湖南生产基地17-20#线四季度已开始调试，2021年一季度将陆续释放产能；加速山东滕州二期项目建设，预计2021年下半年陆续释放产能；重点筹划布局新的生产基地项目。

玻璃纤维业务：技术研发和产品结构优势明显，产销量及盈利均创历史新高。报告期内，公司合计销售玻璃纤维及其制品106万吨，实现营业收入69.4亿元，净利润11.5亿元。公司稳步推进高端产能建设，满庄新区新旧动能转换的8条生产线全部建成投产。公司启动邹城公司ZF01线冷修改造工作，建设年产6万吨无碱玻璃纤维细纱池窑拉丝生产线，实现细纱产能扩容（增加约4.6万吨）。

维持盈利预测，维持“买入”评级：公司是全球风电叶片龙头，隔膜业务客户拓展顺利。我们维持公司2021-2022年盈利预测，预计公司归母净利润分别为25.13、29.77亿元，新增2023年盈利预测，预计实现归母净利润34.35亿元，2021-2023年对应EPS分别为1.50、1.77和2.05元/股，目前股价对应PE分别为17倍、15倍和13倍，维持“买入”评级。

风险提示：风电装机不达预期；原材料价格上涨。

2021-03-19天顺风能(002531)重大事件快评:制造+电站开发双轮驱动 增加产业链价值创造点

事项：

2021l年3月17日，公司发布公告与华能新能源股份有限公司签署《战略合作协议书》，双方拟在新能源电站领域展开合作，由天顺风能提供新能源资产开发建设服务，包括陆上风电、海上风电，项目规模不少于2GW。借此契机公司正式转型为制造与风场滚动开发的双轮驱动发展模式。

国信电新观点：1）如我们之前所预期的，由于风场开发单W价值量远超制造业务，行业制造龙头在十四期间纷纷转型为风电零部件制造+风场滚动开发双轮驱动发展模式。2）公司有序布局江苏射阳和德国安堡各30 万吨海上制造产能，预计2022 年底落地，把握2023 年全球海风市场飞跃期。3）公司以轻资产模式扩张长叶片产能至1500 套以上，成功开拓一线主机厂商客户。4）公司尝试与华能、三峡等下游客户合作开发风电场，有利于巩固央企市场份额，提升制造业盈利能力。5）欧洲风塔反倾销有望在今年5 月公布初裁结果，扫清市场疑云。6）风险提示：风电行业消纳出现瓶颈问题，导致行业装机需求不达预期；全球贸易摩擦升级可能影响公司未来的出口业务；如果钢价暴涨可能侵蚀盈利能力。7）投资建议：公司果断转型风场滚动开发模式+轻资产制造发展模式，盈利能力和市场份额有望进一步提升。考虑到2021年公司叶片产能快速提高，加上风场滚动开发模式可大幅提升业绩，上调2021/22 年归母净利润，预计21-23 年公司业绩为13.2/17.2/19.1 亿元（原预测值为11.92/13.81/14.09 亿元）；上调合理估值区间至9.02-11.26 元/股（前值8.36-9.75元/股），较当前股价溢价5%-31%，对应2021 年业绩动态PE 为12-15X，维持“买入”评级。

2021-01-21东方电缆(603606)完善国内海缆产业布局 加速开拓国际市场

事件：

公司 2020 年预计实现归母净利润8.85 亿元，同比增长约96%；预计实现扣非归母净利润8.25 亿元，同比增长约90%；预计2020年度基本每股收益为1.35 元。

投资要点：

业绩符合预期，2020 年归母净利润预计同比增长约96%。公司2020 年度预计实现归母净利润8.85 亿元，同比增长约96%；预计实现扣非归母净利润8.25 亿元，同比增长约90%；预计2020 年度基本每股收益为1.35 元。公司业绩同比上升主要原因系下游海上风电抢装导致海缆需求大幅增长，公司立足高端市场，积极打造一体化系统集成总承包商，进一步巩固市场领先地位，从而实现海缆系统及海洋工程营收规模大幅上升。报告期内，公司主营业务收入规模快速增长，超过上年同期35%以上，其中海缆系统及海洋工程增长尤为明显，其营业收入同比增长超过50%。

拟于广东阳江投资建设超高压海缆产业基地，完善国内海缆产业布局。公司拟通过全资子公司阳江东方投资建设“东方电缆超高压海缆南方产业基地“项目，项目需新增主要工艺设备及测试仪器设备72 台（套），新增建筑物面积57616 平方米，建设周期约2 年，建成后将形成年产300km 超高压交、直流海底电缆的产业规模。项目总投资额约5.75 亿元，预计全部由阳江东方自筹解决。该项目顺应公司长期发展战略，建成投产后可进一步实现公司海缆产品产能扩张，提升公司市场份额及综合竞争力。

公司首次中标欧洲海底电缆项目，加速开拓国际市场。公司于2020 年12 月22 日公告中标欧洲南苏格兰电网公司（SSEN）Skye-Harris 岛屿连接项目，中标产品为光电复合海底电缆，中标金额约8000 万元人民币，系首次中标欧洲海底电缆项目，并成功进入国际主流电力公司供应链，对公司加快开拓国际市场具有重要的战略意义。此外，公司于2020年5 月中标中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司越南BINH DAI 海上风电项目，中标产品为35kV 海底电缆及敷设施工，中标金额2.99 亿元，系首次在东南亚市场取得突破。

维持盈利预测，维持“增持”评级：公司是国内海缆系统龙头，将受益海上风电需求爆发。我们维持公司盈利预测，预计公司2020-2022 年分别实现归母净利润为8.48、14.08、16.86 亿元，对应EPS 分别为1.30、2.15、2.58 元/股。目前股价对应2020-2022 年PE分别为21 倍、13 倍、10 倍。维持“增持”评级。

风险提示：海上风电装机不达预期；原材料价格上涨。

10月底！最后说个机会！布局11月妖股！

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继本周分享光弘科技大涨之后，我再次筛选出一只强势连板妖股，预计40cm！
该股有以下特征：
（1）保持全年业绩大幅增长，现金流能力超强
（2）行业/公司高景气赛道，中长期仍大空间；
（3）细分赛道龙头；
（4）基本面优质。业绩指标边际改善；
（5）好行业，好高管，好产品/服务等。
（6）主力红色控盘凸显，主升浪启动迹象。
（7）有望只追光弘科技，预计4个板以上！
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