之前我们在2021年02月02日“ 天天解盘”中介绍过《限塑令下需求增长且供应偏紧 白卡纸价格连续涨（概念股）》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：MCU大厂再次全面调高售价 行业迎来国产化机遇（概念股）。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。
据媒体报道，MCU大厂盛群半导体日前向客户发出通知，宣布自4月1日起所有IC类产品全面调高售价15%。主因市场供需失衡，原物料价格不断上涨，晶圆厂已经启动第二波代工价格调涨，封装厂也开始全面调高封测价格。
MCU涨价主要由于产能错配以及低库存所致。在全球MCU持续缺货的背景下，许多终端制造厂纷纷选择使用国产MCU替代，中颖电子、兆易创新、士兰微、芯海科技等国内厂商有望迎来发展机遇。
2021-01-23中颖电子(300327)迎国产OLED产能落地 享电池IC国产化机遇
立足家电MCU市场，向变频空调持续跃迁
中颖电子是专注于MCU芯片的芯片设计厂商，广泛布局于家电MCU、锂电池管理芯片和OLED显示驱动芯片。在国内小家电MCU赛道中，中颖电子已实现了20%以上的市占率；在大家电MCU赛道中，历经10年的技术积累，中颖电子由非变频大家电持续向变频空调跃迁。根据2020年业绩预告，2020年归母净利润为20826~21394万元，同比增长10.0%~13.0%；2020年扣非归母净利润为19051~19619万元，同比增长5.9%~9.0%。我们预计公司2020-2022年归母净利润为2.11/2.60/3.08亿元，对应EPS为0.75/0.93/1.10元，当前股价对应PE为48.1/39.1/33.0倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
深耕锂电池管理芯片赛道，由后装市场向品牌客户发展
2010年中颖电子便推出了首款锂电池管理芯片，依托十余年的技术积累和客户拓展，其产品已成功应用于笔记本电脑、电动自行车和电动工具的主流市场，以及手机的维修市场。随着技术的愈发成熟以及客户验证的持续推进，在笔电市场，2021年中颖电子的锂电池管理芯片预计将由维修市场成功延伸至品牌客户。受益于基建设施储能需求的增长以及电动汽车渗透的加速，预计中颖电子将深度受益于锂电池管理芯片的国产化替代。
二十五载耕耘显示驱动，迎国产OLED产能落地
由于OLED显示驱动的发展依赖于面板厂商的认证与指导，OLED显示驱动市场的话语权被OLED面板巨头三星所把持。受制于我国OLED面板厂商话语权弱于韩国巨头，叠加韩国厂商先发优势所形成的专利壁垒，2019年中颖电子长期耕耘的OLED显示驱动产品才开始逐步放量。随着以京东方为首的国产OLED厂商纷纷扩充OLED产能，预计中颖电子的AMOLED显示驱动芯片也将迎来重大国产化替代机遇。
风险提示：大家电芯片国产化替代速度不及预期；锂电池管理芯片导入品牌受阻；OLED显示驱动芯片放量速度存在不确定性。
2020-09-25兆易创新(603986)大国雄芯.半导体系列报告十二:深耕存储器市场 MCU生物识别开拓新增长点
存储器市场全方位布局，新增市场拉动NOR Flash 需求持续上行
我们测算TWS、AMOLED、IoT 等新兴应用在2020-2021 年将为NOR Flash 市场带来60.11 亿元、77.29 亿元的新增市场需求，且供需缺口仍旧存在。公司主攻中小容量NOR Flash，2019 年全球市占率第三，充分受益新增市场红利，并从消费领域走向工业与汽车领域。联合长鑫打入DRAM 千亿美元赛道，且公司已着手DRAM 芯片自主研发及产业化。
国内MCU 龙头，控制与指纹识别双赛道助力业绩持续成长
公司专注32 位MCU 领域，MCU 市场份额位列国内前三。ARM Cortex-M 系列产品覆盖中高端需求，推出全球首颗RISC-V 架构MCU，相关工艺进程向40nm 进发，以领先姿态切入IoT 万亿级市场。收购思立微，开拓指纹识别芯片市场，随着OLED 屏幕渗透率提升，预计2020 年将出货3000 个指纹识别模组，技术差距与一线厂商逐渐缩小，订单量有望进一步提升。
投资建议
我们预计公司2020-2022 年的营业收入分别是：48.88 亿元、62.32 亿、70.97 亿元，归母净利润分别是9.72 亿元、13.28 亿元、15.89 亿元，对应EPS 分别为2.84 元、3.88 元、4.64 元，对应的PE 分别为64.33 倍、47.08 倍、39.36 倍，首次覆盖给予公司“买入”评级。
风险提示
研发项目不及预期；宏观经济下行；同业竞争加剧。