之前我们在2021年03月18日“ 天天解盘”中介绍过《首例工业互联网国际标准制定 机构建议关注三大投资方向（概念股） ...》，现在我们来了解操盘手天天解盘技巧：需求旺盛叠加供给不足 多种类化肥价格持续上涨（概念股）。有什么不清楚的也可以加群：489718344 询问，欢迎骚扰。
隆众化工数据显示，截至12日，由中国出口的磷酸二铵离岸价已连续上涨12周至580美元/吨，同比上涨88.74%。另据中国农资协会数据，尿素和磷酸二铵同比分别上涨54.38%和77.05%。
目前国内正值春耕备耕的关键期，近期磷肥行业开工率在七成左右，企业待发货量大，暂无销售和库存压力。中短期内国内化肥市场也将呈现偏紧局面，难以迅速补充海外市场的缺口，二铵、尿素等化肥品种可能走出一轮海外与国内共振向上的景气行情。
云天化具备磷矿资源及自产合成氨，成本优势显著。
新洋丰是国内磷复肥龙头。
其他个股：云图控股、华鲁恒升。
2021-01-27云天化(600096)需求带动磷肥业务量价齐升 业绩有望迎来底部反转
公司发布 2020 年业绩预增公告，业绩超预期。公司预计2020 年实现归母净利润为2.7亿元左右，同比增加77.75%左右，扣非后归母净利润为0.51 亿元左右，去年同期为-1.24亿元，预计同比增加1.75 亿元。其中4Q2020 年单季度归母净利润预计为1.64 亿元，而4Q19 年单季度归母净利润仅为0.17 亿元，同比大增840.6%，环比增长28.9%，4Q2020年单季度扣非后归母净利润为1.36 亿元，而去年同期为-0.73 亿元，扭亏，业绩超预期。4Q 同比大幅增长的原因主要为：1. 磷肥业务量价齐升；2.聚甲醛价格上涨；3 持续优化各项可控费用，管理费用、财务费用持续下降。
磷肥内外需皆旺盛，量价齐升，整合大为制氨，进一步增强成本优势。主粮种植面积调减结束，从2016 年起主粮库消比不断下降，截止2020 年末全球玉米、大豆库销比22.7%、24.6%，回到15 年以前水平，粮食价格上涨提升种植预期，国内化肥需求回暖。同时受外部环境影响，印度和巴基斯坦、孟加拉国等中国主要出口国库存偏低，进口需求增长，二铵出口价格持续上涨。叠加硫磺、合成氨等原料上涨的支撑，4Q2020 年公司磷肥业务量价齐升，尿素价格环比亦大幅上涨。据卓创资讯统计，4Q2020 年单季度国内磷酸二铵、尿素、硫磺、合成氨价格环比分别上涨7.7%、7.3%、27.7%、14.3%，同比分别上涨4.3%、1.1%、51.5%、6.8%，二铵价差环比略微下跌0.8%，同比增长9.8%。出口价格而言，二铵中国FOB 散装价格4Q 单季度环比、同比分别上涨10.4%、19.2%。公司公告拟以现金收购云南煤化工集团持有的大为制氨93.89%股权，大为制氨拥有液氨50 万吨、硫磺1万吨、硫酸铵5.3 万吨、尿素35 万吨，纯碱18 万吨、氯化铵18 万吨，形成了较为完整的合成氨、化肥、联碱产业链，将进一步增强公司的成本优势。
聚甲醛产品价格底部向上，募投新建6 万吨聚甲醛项目，进一步夯实龙头地位。受下游需求回暖特别是汽车领域的带动，聚甲醛价格持续上涨。据卓创资讯统计，4Q2020 年单季度聚甲醛价格环比、同比分别上涨18.3%、16.1%至13979 元/吨。公司是国内最大的聚甲醛（五大通用工程塑料之一）生产企业，目前拥有产能9 万吨，新疆6 万吨聚甲醛新建项目，能耗、能源、原材料成本更低，且通过对现有技术的优化技改，产品性能更高。
不断加强内部管理，资产负债率逐步改善中。公司前三季度销售费用、管理费用、财务费用累计同比分别下跌4.95%、8.83%、31.83%，累计同比减少了7.79 亿元，四季度以来公司不断加强内部管理，持续优化各项可控费用，管理费用继续下降。同时由于带息负债规模的持续下降，资金综合成本降低，全年财务费用同比下降较多。公司狠抓生产装置长周期运行和安全环保管理，主要产品产量的增加有效降低了产品单位固定成本，公司的资产结构持续优化中。
盈利预测与投资评级：“三磷整治”加速行业供给侧改革，长期利好磷化工，农产品价格上涨带动磷肥需求，量价齐升，行业景气向上。公司资产负债结构逐步改善中，同时加快转型布局精细磷化工业务及氟硅资源综合利用项目，公司业绩有望底部反转。我们上调公司2020-2022 年归母净利润预测为2.70、6.52、7.85 亿元（原为2.01、4.58、5.51 亿元），EPS 分别为0.15、0.35、0.43 元（原为0.14、0.32、0.39 元），目前市值对应的PE 为44X、19X、16X。维持增持评级。
风险提示：1.磷矿石、磷肥、聚甲醛价格持续下跌；2.减债进度低于预期，资产负债率上行；3.期间费用大幅增长。
2021-02-09新洋丰(000902)参股隆平生物 推进种肥一体化
事件：公司发布公告，拟使用自有资金5,000万元与姜任飞、湖州九硕对隆平生物进行增资扩股，增资后公司持有隆平生物8.38%股份。
牵手种业先进资源，服务中国农业现代化。
在农业发展进程中，种植趋向规模化，并对农产品品质提升和增产增收提出了更高的要求。未来农资品企业将从供应单一产品类向能满足定制化需求、提供综合解决方案的种肥药一体化农业服务平台转型。公司是国内磷复肥龙头，多年产销量稳居行业前列，据卓创资讯，公司2019年市占率近8%。隆平生物，在转基因载体构建、性状开发测试及法规审批等方面经验丰富，综合研发能力处于同行前列，由吕玉平博士*带队，推动我国农业“芯片”自主研发。公司入股隆平生物，强强联合，是推进种、肥、药一体化战略合作及落地的关键一步，有望增强公司竞争优势。
*注：吕玉平博士，隆平生物总经理、隆平高科副总裁，海南省唯一引进的转基因生物技术国际化人才。历任美国Ceres公司首席科学家和高级主管、先正达生物科技（中国）有限公司运营总监，大北农集团生物技术中心总经理。
看好LP007，共享转基因发展红利。
2020年12月，中央经济工作会议明确八项重点任务，其中一项是解决好种子和耕地问题，开展种源“卡脖子”技术攻关，有序推进生物育种产业化应用。国内转基因玉米于2019年首次在申请安全证书环节取得进展，标志着国内转基因产业有望进入主粮转基因商业化新阶段。据三亚日报，LP007转基因玉米在玉米螟、东方黏虫、小地老虎、草地贪夜蛾和甜菜夜蛾上均具有很好的抗性，并可大幅提高玉米产量，为农民带来巨大利益。该技术目前处于国际领先水平，符合南美及国内玉米生产的迫切需求，能够减少对国外转基因产品的依赖。该产品计划于2023年前完成全部安全评价法规试验并取得转基因生物安全证书，以及时应对国内急待解决的草地贪夜蛾危害问题。据全国农技推广中心，2019年我国玉米种子市场规模279.80亿元，可渗透空间巨大，公司前瞻性布局种业，共享转基因发展红利。另外，公司通过参股的方式，也体现出管理层的稳健。
投资建议：增持-A投资评级，我们预计公司2020年-2022年的净利润分别为9.67、11.67、14.27亿元。
风险提示：转基因种子研发、审批及商业化不及预期。
2021-03-03云图控股(002539)业绩持续超预期 公司进入发展快车道！
事件：
云图控股批露2021年一季度业绩预告，报告期内实现归属于上市公司股东的净利润1.74~1.92亿元，同比增长199.48%~230.46%；EPS0.18元~0.19元，同比增长200%~217%。
农产品价格上涨，复合肥需求有望抬升
农产品价格高低与农户对农产品的种植意愿高低呈正比，进而影响对复合肥的需求。2015年以来玉米种植效益大幅降低是导致复合肥需求疲软的核心因素。我们认为当前我国玉米已经出现产不足需，叠加多年库存去化，玉米价格在2020年开始快速上涨，大豆、稻谷小麦等粮食价格也出现不同程度上涨。农产品价格的上涨，将显著提升农民种植意愿，利好上游农资需求上升，且会显著提升农民购买高品质复合肥的意愿。此外，从国家战略层面，“粮食安全”战略将使得国家从宏观层面推动粮食的种植面积扩大，也有利于肥料行业的发展
公司优势：成本领先+产品升级+渠道开拓
1）公司生产成本领先。完整产业链带来的低成本优势。公司已建立了除尿素以外的氮肥完整产业链，以及从磷矿资源开始的磷肥完整产业链，公司复合肥上游原料、包材基本可实现自给自足，极具成本优势。我们认为，成本低将使得公司在复合肥产品的定价以及对经销商的激励方面相对于竞争对手具备更强的优势，有利于公司获取经销商，扩大市占率。
2）产品升级，提升盈利能力。公司硝基肥及水溶性肥料均处于行业领先地位，已成为高端复合肥产品的领军品牌，未来在经济作物方面有望实现快速推广，并提升公司整体盈利能力。2020年公司推出全新特肥品牌Cropup棵诺，拥有“全进口、可溯源、多功能、可定制”四大优势，可满足作物全面营养和品质提升需求。我们预计，Cropup棵诺有望从2021年开始为公司业绩带来显著贡献。
3）强化渠道服务和推广，稳步推进国际化。公司深耕农村市场20多年，拥有覆盖全国2,000余个农业县市的一级经销商5000余家、镇村级零售终端网点10万余家，客户群体触及到的农业耕地面积达5亿亩。并稳步推进国际化，目前已在越南、泰国、马来西亚等国建立了自己的营销渠道，东南亚市场拓展取得重大突破。
投资建议，给予“买入”评级：
受益于粮食、蔬菜、水果的涨价，农民种植积极性加强，使得农民购买更高品质肥料的意愿得以释放。我们调整公司2020-2022年的收入88.4/102.02/117.30亿元到91.58/105.84/121.89亿元，同比增长6.16%/15.57%/15.16%；调整归母净利润5.00/7.08/8.94亿元到5.05/7.38/9.33亿元，同比增速达到136.71%/46.27%/26.33%,对应EPS为0.50/0.73/0.92元，给予买入评级。
风险提示：农产品和原材料价格波动、公司复合肥板块业务发展不及预期，业绩预告为公司初步测算结果，以季报数据为准。
2021-02-23华鲁恒升(600426)内生增长典范 量价齐升高景气周期来临
公司简介：优质煤化工白马龙头，内生增长的典范。目前公司形成了尿素180万吨/年、复合肥60万吨/年、DMF25万吨/年、醋酸80万吨/年、己二酸16万吨/年、乙二醇55万吨/年、硝酸45万吨/年、多元醇20万吨/年、三聚氰胺10万吨/年、醋酐5万吨/年的产能，已经成功发展为国内具有竞争力的大型煤化工企业。上市以来，2002-2019年，17年公司收入增长了30.5倍，复合增长率22.5%；净利润增长了52.4倍，复合增长率26.4%。2020年前三季度，公司实现营业收入90.43亿元，同比下降14.77%；实现归属于上市公司股东的净利润12.91亿元，同比下降32.52%。
公司盈利能力明显好于同类上市公司。2015-2019年，公司净资产收益率分别为12.98%、11.27%、14.02%、28.33%、18.65%，近五年净资产收益率均值为17.05%；2015-2019年，公司综合毛利率分别为20.41%、20.23%、19.61%、30.48%、27.84%，近五年综合毛利率均值为23.72%，均好于同类上市公司，并且波动相对较小。
原因分析。1、技术优势成就公司成本优势，公司先进洁净煤气技术能使用价格较低的烟煤（褐煤）作为主要生产原料，从源头奠定公司低成本基础；另外，持续技改拓宽公司成本优势的护城河。2、“一头多线”产业链优势，柔性生产，效益最大化。3、公司费用控制能力，公司期间费用率和管理费用率只有同行业可比公司一半左右，在传统化工产品同质化严重、产能过剩现状下，公司能维持超额利润的一个关键所在。
新项目陆续在2021年投产，继续推动公司内生成长。2021年2月，公司公告16.66万吨/年精己二酸品质提升项目开始投产；总投资49.8亿元的酰胺及尼龙新材料项目（30万吨/年）预计在今年第四季度投产。
荆州基地建设将再造一个华鲁。2021年1月15日，公司公告控股子公司投资建设：1）园区气体动力平台项目，预计总投资59.24亿元，建设期预计36个月；2）合成气综合利用项目，预计总投资56.04亿元，建设期预计36个月，形成100万吨/年尿素、100万吨/年醋酸、15万吨/年混甲胺和15万吨/年DMF产能。
投资建议。公司依托洁净煤气化技术，专注于资源综合利用，打造了“一头多线”的循环经济柔性多联产运营模式，可根据产品市场变化及时调整生产模式和产品结构，实现效益最大化。随着经济回暖，石油价格重心上移，公司主营业务产品价格不断上涨，公司量价齐升的高景气周期已经来临。预计公司2020年、2021年EPS分别1.21元、1.96元，目前股价对应PE分别为40倍、25倍，维持公司“推荐”投资评级。
风险提示：产品价格下跌，需求低于预期，新建项目低于预期。
10月底！最后说个机会！布局11月妖股！
28号通过三百份研报筛选出来的一只跨周妖股“光弘科技”已经拉高67个点，就在微信和微博贴出，关注我微信和朋友圈的盆友跟上的应该都吃到了妥妥的67cm大肉，10月10日已经完全兑现，止盈离场，来了就可以免费获取！做对事情跟对人，学会借势借力，改变现在绿灯转红灯的局麻！掌握技巧后期十拿九稳！
继本周分享光弘科技大涨之后，我再次筛选出一只强势连板妖股，预计40cm！
该股有以下特征：
（1）保持全年业绩大幅增长，现金流能力超强
（2）行业/公司高景气赛道，中长期仍大空间；
（3）细分赛道龙头；
（4）基本面优质。业绩指标边际改善；
（5）好行业，好高管，好产品/服务等。
（6）主力红色控盘凸显，主升浪启动迹象。
（7）有望只追光弘科技，预计4个板以上！
感兴趣的粉丝可以添加笔者微信；bairifanbei 备注微博11月！ 免费获取！